EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

ABD

ABD'de 14 Kasım ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 271 bin olarak açıklandı. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise beklentilerin ve önceki haftanın da üzerinde 2 milyon 175 bin olarak gerçekleşti.
Clevelend Fed Başkanı Mester, yaptığı açıklamada tam istihdama ulaşıldığını ya da yakınlarında olduklarını belirtti. Enflasyonun %2'ye döneceğine güvenmenin mantıklı olduğunun altını çizen Mester, faiz oranlarının izleyeceği yolun, ilk artıştan daha önemli olduğuna değindi.
ABD'de Ekim ayına ilişkin öncü göstergeler endeksi beklentilerin üzerinde %0,6 artış gösterdi. Endeks, bir önceki ay %0,2 oranında düşüş göstermişti.

Atlanta Fed Başkanı Lockhart konuşmasında, ABD ekonomisinde beklenmedik aşağı yönlü bir değişim olmadığı takdirde Fed'in yakın zamanda faiz artırımına başlayabileceğini, ilk faiz artışından sonra ise hangi hızda devam edeceği konusunda ise dikkatli düşünmesi gerektiğinin altını çizdi.
Fed Başkan Yardımcısı, Fed faiz artışı için hala ekonomik verileri yakından takip ettiğini vurguladı. Fed, harekete geçecekleri zaman, piyasaları ve hükümetleri şaşırmaktan kaçınmak için yapabilecekleri herşeyi yaptıklarının da altını çizdi.

Avrupa

Euro Bölgesinde Eylül ayında cari işlemler dengesi 13,1 milyar Euro olarak gerçekleşti. Açıklanan veri beklentiler altında kalırken, Ağustos ayı verisi ise yukarı yönlü revize edildi ve 14,6 milyar Euro olarak açıklandı.

ECB Yönetim Kurulu Üyesi Preat yaptığı açıklamada yatırımların halen durgun olduğunu ve ekonomideki toparlanmada lokomotif etkenin özel tüketim olduğunu vurguladı. Preat ayrıca ekonominin zayıf olması durumunda enflasyonun sürekli olarak düşüşe geçtiğine dikkat çekti.
İngiltere'de Ekim ayında perakende sektörü satışları beklentilerin üzerinde %0,9 azaldı. Eylül ayına ilişkin veri de aşağı yönlü revize edilirken yıllık bazda perakende sektörü satışlarındaki artış %5,7'den %3,0'e düşmüş oldu.
22 Ekim'de yapılan ECB toplantı tutanakları yayımlandı. Yayımlanan tutanaklarda ECB üyelerinin deflasyon risklerinin azaldığını gördükleri ifade ediliyor. Tutanaklarda üyeler Aralık ayındaki toplantıda politik uyumunun derecesinin yeniden değerlendirilmesi gerektiğini belirtmekteler.
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P, Batı Avrupa'daki ülkelerin kredi notuna etkisine ilişkin yayınlamış olduğu raporda, Batı Avrupa ülkelerindeki terör olaylarındaki artışın tek başına ülkelerin kredi notuna etki etmeyeceğini belirtti. Ancak, ekonomik büyümelerine negatif yönde yansıyabilme ihtimalinin olduğuna değindi.

Gelişen Ülkeler

Güney Afrika Merkez Bankası politika faizini +25 baz puan artırarak 6% seviyesinden 6.25% seviyesine yükseltti.

Ons altında teknik yükselişler, faiz hazırlıkları...

Ons altın son 5 yılın dip seviyelerden yaptığı dönüş sonrasında 1080 direncinin üzerinde kalıcı olmaya çalışıyor. Düşük fiyatın getirdiği talebin etkisi bir yana, Çin'de yuan devalüasyonu sonrasında hanehalkı altın harcamalarını artırdı. Altın talebinin de 3.çeyrekte bir miktar toparlanarak 1000 tonun üzerine çıktığını da Dünya Altın Konseyi Raporu yayımlamıştı. Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer piyasaları en uygun şekilde hazırlayacaklarını dile getirdi. Bununla birlikte Fed'in faiz artırımına daha yumuşak zeminde geçeceğini anlayan piyasalar bir miktar Dolar satışında bulundu. Düşük Dolar, yüksek ons altın fiyatı anlamına geliyor. Bu nedenle 99,0 puan seviyesi başlarına gelen Dolar endeksindeki bu zayıflama, düşük altın fiyatına da bir miktar talep doğurarak şu sıralar bu tarz spekülatif yükselişleri izliyoruz. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda dünkü raporumuzda da belirttiğimiz üzere günlük kapanış yükseliş mumu oldu ve 'Morning Star' olarak bilinen yükseliş formasyonu yarattı. Formasyonun %78 oranında doğruluğu olsa bile MACD halen daha sat yönünde. Fibonacci seviyelerine göre önümüzdeki ilk büyük engel %23,6 dilimine denk gelen 1095 direnci. Altın bu seviyeleri aşabilirse 1110-1113 bandına doğru hareketlenebilir. Fakat talep değerleri şimdilik bu direnci kırmasını onaylamıyor.

Dirençler: 1095/ 1110/ 1117
Destekler: 1080/ 1075/ 1072

Ham petrol 42,25 direncini aşmakta zorlanıyor

Ham petrolde devam eden arz sorunu ile yükselişler sınırlı kalırken, kontrat değişimi ile yeniden 42,00 bölgesinde fiyatlama görülmekte. Haftanın geneline bakıldığında ABD'de ham petrol stoklarının artmaya devam etmesi ve talep cephesinde zayıf görünümün sürmesi petrol fiyatlarındaki düşüşün ana etkeni olarak görülebilir. Özellikle petrolü bu hafta talep tarafında destekleyecek bir veri olmadı ve geçtiğimiz haftalarda alınan büyüme rakamlarının da beklentileri karşılamaması zayıf talep tezini destekliyor. Arz kanadında ise bu akşam ABD'de sondaj faaliyetleri raporu yayımlanacak. WTI teknik olarak incelendiğinde yeni kontratta 42,20 direncinin aşılamadığı görülmekte. Ham petrolde yeni bir yükseliş trendi başlatılabilmesi için bu direncin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacak. 42,25 üzerinde ise 42,70 ve 43,40 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmede ise 40,00 destek bölgesi öne çıkarken, bu seviyenin altına hareketler görülmesi durumunda 39,50 ve 38,50 desteklerine doğru baskı artabilir.

Dirençler: 42,20 / 42,75 / 43,40
Destekler: 39,90 - 40,20 / 39,50 / 38,50

Euro güç kazanmakta güçlük çekiyor

EUR/USD paritesi, 1,0710 seviyesine kadar olan yükselişte ivme kazanmakta zorlandığı görülüyor. Paritedeki momentumun sağlanabilmesi için ilk etapta düşüş trendinin geçtiği 1,0745 seviyesinin yukarı yönde aşılması gerekmekte. Fakat bunun için şimdilik paritede bir güçlenme oluştuğunu söylemek zor. Bugün Euro Bölgesinde 22 Ekim tarihine ait toplantı tutanakları açıklandı. Hatırlanacağı üzere Avrupa Merkez Bankası (ECB) Birlik ülkelerdeki ekonomik canlanmayı sağlamak için 2015 yılı Mart ayında para politikası değişikliğine gitmiş, genişleyici para politikasını benimsemişti. ECB'nin en büyük problemlerinden biri iç talepten kaynaklı enflasyon yaratamaması. Aslında 22 Ekim toplantısının tutanaklarında vurgulanan en önemli konu da enflasyon. ECB, parasal genişlemenin deflasyon riskini baskılamakta başarılı olduğunu ancak enflasyon yaratmakta yeterli olmadığını vurguluyor. Bu da Aralık ayındaki ECB toplantısında ECB'nin ek teşvikle parasal genişleme miktarını artırma olasılığını güçlendiriyor. Buna karşın pazartesi günü açıklanan Ekim ayı enflasyon rakamları çekirdek bazda yükseliş kaydetmişti. Ekim ayına ait enflasyon datası bu tutanaklarda yer almıyor. Eğer önümüzdeki günlerde çekirdek enflasyonda görülen artışın devamı yaşanırsa ECB, enflasyon görünümüyle ilgili söylemlerinde değişikliğe gidebilir. Paritenin ABD kanadında ise bugün açıklanan haftalık ilk ve devam işsizlik başvuruları Kasım ayının ikinci haftasında azaldı. İlk işsizlik başvurularında yaşanan 5 bin kişilik azalmaya karşı, devam eden işsizlik başvurularının 2 bin kişi azaldığı görüldü. Philadelphia Fed iş ortamı endeksi ise iki ay aradan sonra yeniden pozitif olarak açıklandı ama verilerin piyasayı çok fazla tatmin etmediği ve fiyatlara yansımadığı görüldü. Fed Başkan Yardımcısı S.Fischer ise dün yaptığı konuşmada Fed'in faiz artırımı öncesinden piyasaları en iyi şekilde yönlendirmeye çalıştığını söyledi ve henüz faiz artırımı için alınmış kesin bir kararın olmadığı vurgusunu yaptı. Bugün data akışına bakıldığında, sabah Almanyadan ÜFE verileri takip edilecek. Draghi'nin konuşması bulunuyor ancak müze açılışı nedeni ile para politikaları üzerine konuşma yapması beklenmiyor. Son olarak akşam saatlerinde Fed üyeleri Bullard ve Dudley'in konuşmalarıda yine takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, yükseliş kanalı kırılmasından sonra paritede satıcılı seyrin hakim olduğu görülmekte. 1.0615 desteğinden kuvvet alan paritenin Fibonacci 76,4 seviyesinde dirençle karşılaştığı görülmekte. Geri çekilmelerde ilk destek 1.0710 olarak takip edilebilir. Yukarı alanda ise 1.0830 ilk ana direnç bölgesi olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.0760 / 1.0830 / 1.0900
Destekler: 1.0710 / 1.0615 / 1.0525

İngiltere Perakende Sektöründe Canlılık Devam Ediyor

İngiliz Sterlini, Birleşik Krallıkta açıklanan perakende sektörü verilerinin etkisiyle birlikte kısmi bir değer kaybı yaşamış olsa da yayınlanan raporun genel anlamda olumsuz bir durum göstermemiş olmasının anlaşılmasıyla dengelendi. Ulusal İstatistik Ofisinin açıkladığı bilgilere göre, Ekim ayında perakende satışlar geçtiğimiz ayın aynı dönemine göre %3,8 arttı ve 30 aylık yükselişini sürdürmeye devam etti. Satış miktarı, geçtiğimiz ayla kıyaslandığında ise %0,6'lık bir azalma yaşanmış durumda. Ekim ayında gerçekleşen satışların parasal büyüklüğü ise geçtiğimiz yıla göre %0,5 artmasına karşın geçtiğimiz aya oranla %0,7 azaldı. Ekim ayının dört haftalık raporlama döneminde gerçekleşen toplam satış miktarı ise 28,8 Milyar Sterlin olarak açıklandı. Ortalama haftalık harcanan miktarlara bakıldığında, Ekim ayı ortalamasının Eylül ayı ortalamasının 200 Milyon Sterlin üzerinde olduğu fakat geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciro anlamında değişmediği görülüyor. Ortalama olarak haftalık bazda yapılan 7,2 Milyar Sterlinlik satışın 3,1 Milyarlık bölümü tekstil, giyim, ayakkabı ve ev eşyası gibi gıda dışı mağazalardan yapılırken 2,8 Milyarlık bölümü süpermarket, gıda mağazalar ve tütün, alkollü içecekler satışlarıyla gerçekleşmiş. İnternet üzerinden yapılan satışlara bakıldığında ise yükseliş ivmesinin korunduğu görülmekte. 2014 yılı Ekim ayına kıyasla %11,2 oranında artan internet satışlarında Ekim ayı ortalama harcama tutarı da 839,1 Milyon Sterline ulaşmış durumda. Perakende satışlar genel olarak incelendiğinde ise 2013 sonrasında gerileyen ortalama satış ücretlerine karşın toplam satış miktarının ve tutarının artmaya devam ettiği görülmekte. İlerleyen süreçte talebin fiyata karşı olan hassasiyeti değişmez ise ortalama satış ücretlerinin artmasıyla birlikte sektör karlılığında artış yaşanabilir ve bu durum Sterlinin değerini artırabilir. Bugün açıklanan veriyle birlikte, yükseliş ivmesinin aylık bazda azalmasına bağlı olarak gerileme yaşanmış olsa da genel görünümde bozulma olmamasının etkisiyle Sterlinin yeniden veri öncesi seviyelerde dengelenmeye çalıştığını söylemek mümkün. Paritenin ABD kanadında ise bugün açıklanan haftalık ilk ve devam işsizlik başvuruları Kasım ayının ikinci haftasında azaldı. İlk işsizlik başvurularında yaşanan 5 bin kişilik azalmaya karşı, devam eden işsizlik başvurularının 2 bin kişi azaldığı görüldü. Philadelphia Fed iş ortamı endeksi ise iki ay aradan sonra yeniden pozitif olarak açıklandı ama verilerin piyasayı çok fazla tatmin etmediği ve fiyatlara yansımadığı görüldü. Fed Başkan Yardımcısı S.Fischer ise dün yaptığı konuşmada Fed'in faiz artırımı öncesinden piyasaları en iyi şekilde yönlendirmeye çalıştığını söyledi ve henüz faiz artırımı için alınmış kesin bir kararın olmadığı vurgusunu yaptı. Bugün ABD ve İngiltere'de veri akış oldukça sakin, akşam saatlerin doğru Fed başkanların yapacağı açıklamalar takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Kasım ayının başından başlayan düşüş trendinin kırılması sonrasında parite fiyatın 1.5245 direncini daha rahat bir şekilde kırdığı ve 1.5285 / 1.5290 ana direnç bölgesine doğru yükseldiği görülüyor. Bu kapsamda özellikle 1.5300 seviyesi üzerine geçilmesi paritenin 1.5360 bölgesine doğru yönlenmesine neden olabilir. Bununla birlikte yaşanabilecek olan geri çekilmelerde daha önce bir çok kez direnç olarak çalışan 1.5245 seviyesi, destek olarak çalışabilecek ilk kademe olarak görülüyor. Ana destek seviyesi ise 6 Kasımda başlayan yükseliş trendinin geçtiği 1.5200 olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.5285 / 1.5360 / 1.5440
Destekler: 1.5245 / 1.5200 / 1.5180

Dolar/Yen kritik seviyelerde

USD/JPY paritesinde FOMC tutanakları sonrası değer kaybeden Dolar ile 122.80 seviyesinden geçen yükseliş çizgisi desteğine gelmiş bulunuyor.  Haftanın geneline bakıldığında tutanaklar öncesi değer kazanan Dolar ile yükselen paritede 123,50 direnci üzerine çıkılamaması da geri çekilmenin etkenleri arasında. Diğer taraftan Japonya'da iki çeyrek üst üste daralmanın gerçekleşmesi ve buna rağmen BoJ'un ekstra genişlemeden kaçınması da pariteyi aşağı çeken diğer bir etken olarak görülmekte. Dün Fed Başkan Yardımcısı Fischer, Fed'in piyasaları faiz artırımına hazırlamaya çalıştığını belirtti. Fischer, önceki açıklamalarında Aralık ayının uygun olacağını belirtmişti. Fed Başkanlarının konuşmaları bugün de izlenecek. Akşam saatlerinde St. Louis Fed Başkanı Bullard ve New York Fed Başkanı Dudley konuşması takip edilebilir. Dudley'nin oy hakkı bulunuyor olması piyasaların dikkatini nispeten Dudley üzerinde toplayabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 123,50 direnç bölgesinin aşılamadığı ve paritede geri çekilme ile yükseliş kanalının kırıldığı görülüyor. Paritede çift tepe formasyonu hazırlığı dikkat çekerken, trend desteği 122.80 seviyesinden geçiyor. Bu seviyenin altına sarkmalarda  122.30 seviyesine kadar gevşemeler devam edebilir.  Yükselişte ise paritenin yeniden 123,00 üzerine çıkması ve bu seviyelerde yer edinmesi durumunda 123,55 ve 123,90 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 123,00 / 123,50 / 123,90
Destekler: 122,80/122,30 / 121,80

Kur, 2.84 seviyesinde konsolide oluyor

Lira, ABD Doları karşısında güçlü durmaya çalışıyor. Şimdilik, kur 2.84 seviyesinin altına denemelerde başarısız kalsa bile ilerleyen günlerde, Liradaki güçlenmenin sürmesi durumunda kur 2.80-2.82 aralığına doğru ivme kazanabilir. Yurtiçinde Başbakan Ahmet Davutoğlu'ndan yeni kabinenin açıklanması bekleniyor. Özellikle, ekonomi tarafında kimin olacağı ise merak konusu. Beklentiler, şimdilik, Lirayı güçlü tutmaya çalışıyor diyebiliriz. ABD'de ise bugün veri takvimi sakin, Fed Bullard(16:00) ve Fed Dudley(18:15) konuşmaları takip edilecek. Yurtiçinde ise tüketici güveni ve TCMB beklenti anketi karşımıza çıkıyor ancak piyasalar yurtiçinde siyasi tarafa daha hassaslaşmış durumda olduğundan, Türkiye'de açıklanacak olan verilerin Lira üzerinde hareketlilik yaratması beklenmeyebilir. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, paritede bir sıkışma olduğu görülüyor. 2.84'lerin üzerinde seyrini korumaya çalışan paritede, aşağı yönlü baskıların görülmesi durumunda 2.8330 ve 2.8220 destek noktaları takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.8680 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirlerde 2.8850 seviyesi hedeflenebilir.

Dirençler: 2,8680/2,8850/2,9280
Destekler: 2,8330/2.8220/2,8110

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com