EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

OECD, Türkiye için 2015 yılı büyüme tahminini yüzde 3,1'de sabit bırakırken, 2016 yılı büyüme tahminini yüzde 3,9'dan yüzde 3,4'e düşürdü. OECD 2017 büyüme tahminini ise yüzde 4,1 olarak belirledi. OECD'nin 2015 yılı enflasyon tahmini ise %7,4 düzeyinde yer alıyor.

Türkiye'de Eylül ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre değişim göstermedi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi geçen yılın aynı ayına göre %2,8 artarken, imalat sektörü endeksi %3,2 arttı.

ABD

Boston Fed Başkanı Eric Rosengren yapmış olduğu açıklamasında, önümüzdeki her FOMC toplantısı buna Aralık ayındaki de dahil olmak üzere, faiz artışı için uygun olduğunu ve bunda en büyük etkenin ABD ekonomisindeki güçlenmenin sürmesi olduğunu belirtti. Ekim ayı istihdam raporunun ise oldukça iyi olduğunu vurguladı.

Avrupa

Almanya'da Eylül ayında ihracat beklentilerin üzerinde %2,6 artarken, aynı dönemde ithalat aylık bazda %3,6 artış gösterdi. Ülkede Eylül ayında dış ticaret fazlası ise 15,4 milyar Euro'dan 22,9 milyar Euro seviyesine yükseldi.

Dört Avrupa Merkez Bankası yetkilisi, 3 Aralık'taki toplantıda mevduat faizinin indirilmesi yönünde görüş birliği oluşuyor. Üç politika yapıcı, AMB'nin şimdi faiz indiriminin boyutunu tartıştığını ve bazı yetkililerin % 0.1'lik indirimin halihazırda piyasalar tarafından fiyatlandığını belirtti. İki politika yapıcı ise, AMB'nin, geleneksel olarak beklentilerin üzerinde politika adımı atmasını işaret ederek, daha güçlü bir adım atması gerektiğini belirtti.

Asya

Çin'de tüketici fiyatları Ekim ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 1.3 artarken, üretici fiyatlarındaki yıllık yüzde 5.9 rekor düşüş deflasyon baskılarını giderebilmek için yeniden gaza baz artırabileceklerini işaret ediyor.

Ons altın düşüşe ara verse de tepki yükselişleri geçici olabilir

Ons altın 8 günlük sert düşüş serisinin ardından son iki gündür alt seviyelerden destek bulmaya çalışıyor. Dün konuşma yapan Boston Fed Başkanı Rosengren, birçok Fed Başkanı gibi Aralık ayı için faiz artış koşullarının sağlandığını söyledi. Ons altında talebin zayıf yönde devam ediyor olması, tepki yükselişlerini sonuçsuz bırakarak tekrardan düşüş trendine girmesine neden oluyor. Son günlerde yaşanan sert satışın ardından spot altın 1080-1090$ bant aralığında, vadeli piyasalarda alış görülse de şimdilik bunlara geçici gözüyle bakılıyor.  Ons altını bir de teknik olarak ele aldığımızda 1098 seviyesinde bulunan direnç seviyesi hala etkisini koruyor. Majör direnç noktası 1110 seviyesinden geçerken, günlük bazda MACD satış yönünde negatif bölgede bulunuyor.

Dirençler: 1098/ 1104/ 1110
Destekler: 1090/ 1084/ 1080

44.30 kritik desteği izleniyor

ABD ham petrolü 44,30 seviyesindeki kuvvetli destek üzerinde seyrini koruyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD petrol üretiminin arz fazlasının sürdüğüne işaret etmesi, güçlenen ABD dolarının emtialar üzerindeki baskısı ve karışık ekonomik verilerin geldiği Çin ekonomisinde pozitif net sinyallerin bir türlü oluşmaması petrol fiyatlarında da baskı yaratan en önemli unsur. OPEC'in toplantısı yaklaşırken, üye ülkelerden ve OPEC genel sekreterliğinden de açıklamalar gelmeye başladı. Mevcut düşük fiyatların sürdürülebilir olmadığını belirten Suudi Petrol Bakanı petrol fiyatlarının toparlanabileceğini belirtti. Diğer taraftan OPEC genel sekreteri Badri, dünkü açıklamalarında petrol talebinin ılımlı büyümesini sürdürdüğünü de belirtti. OPEC'in açıklamalarından anlaşılan son dönemdeki arz artışında yüksek maliyetli üretim ön planda görülüyor. Bu yorum temelde iki noktaya değiniyor. İlki fiyatların artması durumunda yüksek maliyetli üreticilerin piyasaya yeniden dahil olabileceğidir. Bu da fiyatlardaki yükselişin çok sert olmayacağını ve orta - uzun vadeli yükseliş hareketlerinin sınırlı olabileceğini gösteriyor. Diğer taraftan fiyatlarda ikinci bir dip olasılığında yüksek maliyetli üreticilerin piyasada tutunmasının zor olduğu ve bu durumda azalan üretimin yeniden fiyatları yukarı çekebileceğini gösteriyor. Son olarak OPEC'in açıklamalarından Aralık toplantısında üretim kotasının değiştirilmeyebileceği ihtimalinin yüksek olduğu görülüyor. Son olarak uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ise küresel petrol piyasalarında arz ve talep arasındaki dengesizlik nedeniyle varil başına tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Fitch açıklamasında petrol piyasalarında dengenin oluşmasının 2016 yılı ikinci yarısından önce mümkün görünmediğini belirtirken, yeni tahminlerini ise 2016 yılına yönelik olarak brent petrol için 55 $/varil ve wti için ise 50 $/varil olarak revize etti. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 44,00 - 44,30 desteği üzerinde zayıfda olsa tepkiler geldiğini izliyoruz. Ham petrolde bu desteğin kırılması ve altında kalıcılık sağlanması durumunda 43,85 ve 43,40 desteklerine doğru baskı artabilir. Ham petrolün yeniden yükselişi açısından ise 45,15 ve 45,60 dirençlerinin kırılması önemli olacaktır. Bugün için yükseliş hareketinin ara direnç olan 45,15 bölgesinde zorlandığı dikkat çekmekte.

Dirençler: 45,15 / 45,60 / 46,20
Destekler: 44,30 / 45,60 / 45,20

ECB’den faiz indirimi, Fed’den ise faiz artırımı beklentileri yükseliyor

EUR/USD paritesi, dün sabah saatlerinde Almanya'da açıklanan Eylül ayı dış ticaret verilerinin beklentilerden ve Ağustos ayından iyi gelmesiyle birlikte Euro'daki kısmi değer kazancıyla 1.07 desteğinin üzerinde tutunma çabası içine girdi. Öğle saatlerine doğru Sentix tarafından açıklanan yatırımcı güveninin 11.7'den 15.1'e yükseldiğinin açıklanması ise paritenin 1.0790 yakınlarına yükselmesini sağladı. Ekonomik veri bakımından Euro'nun olumlu bir açılış yaptığı yeni haftada İspanya'dan çok olumlu haberler gelmedi. Katalonya bölgesi yerel hükümetinin, İspanya'dan ayrılmak için yaptığı oylamada Barcelona merkezli hükümetin 72'ye karşın 63 oyla ayrılık kararı aldığı görüldü. Yapılan planlamaya göre 2017 yılında İspanya'dan ayrılmak isteniyor, buna karşın İspanya merkezi Madrid hükümetinin tutumu izlenmeye devam edecek. Şimdilik İspanya'daki bu gelişmeler parite üzerine etkileri mevcut değil. Dün ECB yetkilerden gelen açıklamalar göre Aralık toplantısında faiz indirimi masada bulunuyor. Boston Fed başkanı Rosengren ise yaptığı açıklamada ekonomide yaşanan toparlanma ile bu yıl içinde faiz artırımı yapılabileceğini işaret etti. Konuşulduğu gibi Aralık ayında ECB'den faiz indirimi ve Fed'den faiz artımı gelmesi durumunda paritede sert aşağı yönlü hareket görülebilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, bu yıl içinde Mart ayında başlayan yükseliş kanalını kıran parite fiyatında sert geri çekilme yaşandığı görülmekte. Kırılma sonrasında geri dönüş hareketini tamamlayan paritenin 1.0715 desteği üzerinde tutunmaya çalıştığı görülüyor. Paritede yaşanabilecek toparlanmalarda 1.0840 / 1.0900 / 1.0990 seviyeleri direnç olarak, 1.0715 / 1.0660 / 1.0520 seviyeleri ise destek olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.0840 / 1.0900 / 1.0990
Destekler: 1.0715 / 1.0660 / 1.0520

Sterlin/Dolar paritesi 1.50 üzerinde kalmaya çalışıyor

GBP/USD paritesi, ekonomik takvimin sakin olduğu haftanın ilk işlem gününde 1.5025 desteğinden tepki göstermeye başladı. Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası toplantısı sonrasında, değer kaybetmeye başlayan İngiliz Sterlininin etkisiyle birlikte gerileyen parite fiyatı, Cuma günü ABD'de açıklanan istihdam raporunun beklenenden olumlu gelmesinin ardından Dolar'ın küresel çapta değer kazanmasıyla birlikte 1.5025 seviyesine kadar geri çekilmişti. Dün ise İngiltere'de açıklanan önemli bir verinin olmaması paritenin yatay seyretmesine zemin hazırlamış gözüküyor. Dün akşamüzerine ABD'de açıklanan istihdam piyasası koşulları endeksi 1.6'ya yükselirken geçtiğimiz ay açıklanan değer de 1.3'e revize edildi, verinin piyasa üzerine etki yaratmadığı görüldü. Fed başkanlarından Rosengren ise yaptığı açıklamada ekonomide yaşanan toparlanma ile bu yıl içinde faiz artırımı yapılabileceğini işaret etti.  Veri akışı bakımından bugünde sakin görünse de yarın İngiltere'de açıklanacak olan ortalama kazançlar pariteye hareketlilik kazandırabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5100 bölgesinden başlayan yükseliş trendinin kırılması sonrasında paritede satış baskısının ağırlık kazandığı görülüyor. 1.5100 desteğini de kıran paritede satış baskısı bir alt destek olan 1.5025 seviyelerinde yavaşlamaya başlamış durumda. Bu bölgenin de altında kalınması, 1.4950 ve 1.4850 seviyelerine doğru gerilemenin devam etmesine neden olabilir. Yaşanabilecek düzeltme hareketlerinde ise kırılan 1.5100 bölgesinin üzerinde 1.5165 ve 1.5240 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.5100 / 1.5165 / 1.5240
Destekler: 1.5025 / 1.4950 / 1.4850

2.9110-2.93 aralığı korunuyor

Yeni güne başlarken USD/TRY'nin dünkü seviyelerinden farklı bir noktada olmadığını görmekteyiz. USDTRY kurunu 2.9110-2.93 aralığında izlemeyi sürdürüyoruz. Bununla birlikte dolar endeksi halen 99 seviyesi üzerindeki seyrini korurken, EURUSD paritesinin de 1.0750 civarındaki seyrini sürdürdüğünü izliyoruz. ABD dolarının güçlü seyrini koruması içeride USDTRY kurunun gevşemesini önlüyor. Dolar endeksinde 99 seviyesinin üzerine doğru uzamalar olması durumunda bu durum içeride USDTRY kuruna yukarı yönlü baskılar yapabilir. 2.93 direncinin kırılması durumunda ilk etapta 2.94 seviyesine doğru ataklar görmek mümkün. Daha yukarıda ise 2.9850 seviyesi bulunuyor. Buna karşılık 2.9110 desteğinin kırılması durumunda ise ilk etapta 2.90 ve ardından 2.8850 desteğine doğru gevşemeler oluşabilir. Başka deyişle USDTRY kuru 2.9110-2.93 dar aralığını kırdığı yöne doğru hızlanacak görünüyor. Bugün için içeride önemli bir veri akışı bulunmuyor. Avrupa Birliği Komisyonunun Türkiye ilerleme raporunu açıklaması bekleniyor. Raporda medya ve düşünce özgürlüğü konularında endişeler ve uyarıların dile getirilmesi genel beklentiler arasında. Dışarıda ise ABD'de verileri izlenecek. Dün Fed üyesi Rosengren'in şahin konuşmalarının pariteler üzerinde fazla etkili olmadığını izliyoruz.

Destekler: 2,9110-2,90-2,8850
Dirençler: 2,93-2,94-2,9850

Japonya'dan gelen veriler, Yeni'i zayıflatsa da teknik kar satışları görülüyor

USD/JPY paritesi, ABD istihdam verilerinin ardından Dolar lehine gelişen ortamda 123,85 seviyelerine kadar yükseliş gösterebildi. Dolar endeksi bu sabah 99,0 puan seviyesinin üzerinde bulunurken, son 7 ayın en yüksek seviyelerinde bulunuyor olması kar satış beklentilerini doğuruyor. Bu sabah Asya'dan yoğun bir veri akışı vardı. İlk olarak Çin ile başladığımızda ÜFE ve TÜFE rakamları deflasyondan kurtulmak adına pek fazla ümit verici olmazken, TÜFE %1,3 artış, ÜFE ise -%5,9 düşüş gösterdi. Rakamlar Çin Merkez Bankasının daha fazla genişlemeci adım gerekebileceğini gösterdi. Japonya'da ise ithalat-ihracat arasındaki farkı gösteren cari işlemler fazlasında düşüş görüldü. Yen'in değeri için olumsuz olurken, 50 seviyesinin altında kalan ekonomik güven endeksi 47,5'ten 48,2'ye yükseldi. USD/JPY paritesini teknik yönüyle ele aldığımızda yükselen kanal içinde hareket eden parite, kanal üst bandı olan 123,50 seviyesinde zorlanma gösterdi. Bu direnci kıramaması bir miktar kar satışlarına neden olabilir ama yükseliş trendinde olduğunu unutmamak gerekir.

Dirençler: 123,50 / 123,90 / 124,50
Destekler: 122,95 / 122,45 / 121,80

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com