EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'den yapılan açıklamada Türk şirketlerine ilişkin kaldıraçlarda yaşanan artışın bu yılın sonunda bazı şirketlere ilişkin negatif kredi reytinglerini tetikleyebileceği kaydedildi.

ABD

ABD'de Ekim ayı için imalat sektörü PMI rakamı beklentilerin üzerinde 54,00 olarak açıklandı ve sektördeki genişlemenin ivme kazandığına işaret etti. Verinin detayı incelendiğinde iş faaliyetlerinin Mayıs ayından bu yana en iyi genişlemesini gösterdiği görülmekte. Aynı şekilde yeni siparişlerde ve sektörün üretim rakamlarında gelişme göze çarpmakta.

Eski Fed Başkanı Bernanke, ABD dışındaki zorluklar dolayısıyla Yellen ve arkadaşlarının zor bir kararla karşı karşıya olduğunu söyledi.

Avrupa

Euro Bölgesinde imalat sektörü PMI verisi Ekim ayında 52,0 olarak açıklandı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Hizmetler sektöründe de benzer şekilde genişlemenin hız kazandığı görülürken, bölge içerisinde Fransa ve Almanya'da sektör görünümlerinin güçlü olduğu dikkat çekmekte.

Euro Bölgesinde kamu borcu/GSYH oranı ikinci çeyrekte %92,2'ye geriledi. Eurostat'ın verilerine göre bu yılın ikinci çeyreğinde 2014 yılının aynı dönemine kıyasla 92,7'den yüzde 92,2'ye düştü.

Çin

Çin Merkez Bankası, politika faizini 25 baz puan indirerek %4,35 seviyesine indirdi. PBOC ayrıca zorunlu karşılıkları da 50 baz puan indirdi.

Ons altında Fed baskısı sürüyor

Geçtiğimiz hafta hem ECB'den hem de Çin Merkez Bankası'ndan ekstra genişleme söylemleri ile güçlenen Dolar endeksi emtia fiyatları üzerindeki baskısını koruyor. Bu hafta yapılacak Fed toplantısı öncesinde iki önemli merkez bankasından gelen genişleyici söylemler Fed'in de faiz artırım sürecinde elini rahatlatacağından altının yükselişi tersine dönmüş durumda. Gelen adımlara baktığımızda ECB Aralık ayında ekstra genişlemeyi yeniden değerlendirmeyi düşüneceğini belirtti. Çin'de ise hem faiz indirimi, hem de zorunlu karşılık indirimi gelmesi Çin'in büyümesini destekleyecek nitelikte kararlar. Bu da Fed'in olası faiz artırım sürecinde Çin engelinin kalkmasını sağlayabilir. Bu hafta yapılacak Fed toplantısına ise bu çerçeveden bakmak faydalı olacak. Faiz artırımı beklenmese bile Aralık ayına ilişkin kullanılabilecek söylemler kullanılırsa altındaki geri çekilmenin sürdüğü görülebilir. Buna karşın Fed'in bu tür bir söylemde bulunmaması Dolar'daki değer kaybı ile birlikte altının da yeniden yükselişini sağlayabilir. Ons altın teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 1159,0 desteğinden kuvvet alındığı görülmekte. Geri çekilmenin devamı açısından bu seviyenin kırılması ve altında kalıcılık sağlanması önemli olacaktır. Ana destek ise 1148,00 bölgesinden geçiyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1167,00 / 1179,00 ve 1189,00 dirençleri dikkat çekmekte.

Dirençler: 1167,00 / 1179,00 / 1189,00
Destekler: 1159,00 / 1148,00 / 1137,00

Ham petrol 45$’ın altında

Geçtiğimiz hafta ABD'de artan stoklarla birlikte günlük yaklaşık 9,1 varil düzeyinin korunması ham petroldeki geri çekilmeyi tetikleyen ilk unsurlardan biri olarak öne çıkmakta. Diğer taraftan, ECB ve PBOC'nin genişleyici adımlarının Fed'i desteklemesi Dolar endeksini yükseltirken, emtia fiyatları da yükselen Dolar ile birlikte düşüşe geçti. Petrolde genel görünüm arz fazlasının devam ettiğini gösteriyor. Kuvvetli Dolar endeksi de arz fazlası görünümü ile düşen petrol fiyatlarının geri çekilmesini destekliyor. Geçtiğimiz hafta ayrıca ABD'deki sondaj faaliyetlerinin de ılımlı düşüşünü devam ettirdiği görüldü. Bu da geri çekilmelerde oluşan temkinli hareketleri gösteriyor. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 44,10 desteğinden kuvvet alındığı görülmekte. Geri çekilmenin devam etmesi halinde 43,65 desteği öne çıkarken, ham petrolün yeniden yükselişi için 44,85 ve 45,80 dirençlerinin üzerine çıkılması ve bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacak.

Dirençler: 44,80 / 45,85 / 46,35
Destekler: 44,10 / 43,40 / 42,70

Euro/dolar paritesi 1,1050 desteğinin altındaki seyrine devam ediyor

Geçtiğimiz hafta ECB Başkanı M. Draghi'nin açıklamaları ile geri çekilen EUR/USD paritesi 1,1050 kritik desteğinin hemen altında hareketine devam ediyor. Hatırlanacağı üzere, ECB Başkanı M. Draghi'nin genişleyici para politikasının artacağına yönelik sinyallerle başlayan aşağı yöndeki eğilim, Çin Merkez Bankasının faiz indirimi ile birlikte devam etmişti. Bu hafta ise 28 Ekim'de Fed FOMC toplantısı finansal piyasalarda hareketlilik yaratabilecek en önemli gündem maddesi olarak karşımıza çıkıyor. Gün içerisinde Euro Bölgesinde Almanya IFO verileri, ABD cephesinde ise yeni konut satışları ve Dallas Fed imalat endeksi açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin yükselen trendi aşağı yönde kırıldığı görülüyor. 1,1050 seviyesi paritede oldukça kritik destek bölgesine işaret ediyor. Şu an bu seviyenin altındaki fiyatlama devam ediyor. Paritede 1,10 seviyesinin aşağı yönde geçilmesi durumunda ivme kaybı hızlanabilir ve 1,08 seviyesine dek aşağı yöndeki baskı sürebilir. Buna karşılık, paritenin bu bölgeden toparlanma gerçekleştirmesi durumunda 1,12 seviyesine doğru atağa kalkabilir.

Dirençler: 1,1100 / 1,1200 / 1,1270
Destekler: 1,0980 / 1,0890 / 1,0820

Sterlin/dolar 1,53 bölgesinde konsolide oluyor

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz hafta 1,55 seviyesinden 1,53 seviyesine doğru ivme kaybetti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi'nin açıklamaları sırasında değer kaybeden paritedeki zayıflığın bu sabah sınırlı da olsa toparlamaya geçtiği görülüyor. Bugün İngiltere cephesinde açıklanacak veri akışı bulunmuyor. ABD tarafında ise yeni konut satışları ve Dallas Fed imalat endeksi takip edilecek. Haftanın geneline baktığımızda ise İngiltere ve ABD 3. Çeyrek büyüme oranlarının ilk okuması gerçekleşecek. Aynı zamanda 28 Ekim'de gerçekleştirilecek Fed FOMC toplantısı finansal piyasalarda hareketlilik yaratabilecek en önemli gündem maddesi olarak karşımıza çıkıyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5100 seviyesinden başlayan yükseliş trendi üzerinden hareket eden parite fiyatını 1.5505 direncini üç kere denemesine rağmen kıramadığı görülmekte. Paritede yaşanan değer kaybı düşüş trendinin kırılması neden olursa paritedeki gerileme bir süre daha devam edebilir. Teknik göstergelerden RSI'ın da yükseliş eğilimini bozmak üzere olduğu görülüyor. RSI değerinin gerilemesi yükseliş trendini zayıflatacak bir unsur olarak değerlendirilebilir.

Dirençler: 1.5400 / 1.5505 / 1.5650
Destekler: 1.5300 / 1.5260 / 1.5200

USDTRY'deki tepkinin ardından 2.8750-2.9150 arasında izliyoruz

USDTRY kurunda 2.8750 seviyesinin altından yukarı tepkiler geldiğini izliyoruz. TL'nin dolar karşısında 2.8750 seviyesi altında uzun süre kalıcı kalmakta zorluk çektiğini biliyorduk. Cuma günü Çin'den gelen faiz indirimi, ABD dolarında güçlenmeye neden oldu. Öncesinde zaten Euro karşısında oldukça ivme kazanan ABD dolarında Çin haberinin ardından güçlenme daha yükseldi. Bu durum karşısında USDTRY kurunda ise yukarı yönlü tepkiler oluştu. Bu sabah itibari ile USDTRY kurunda 2.9070 seviyelerinde bir dengelenme gözleniyor. Dolar endeksinde hafif aşağı yönlü düzeltme izlenirken, EURUSD kurunda da hafif yukarı tepki izliyoruz. Teknik olarak 2.8750 seviyesinin altında kalıcı seyirler oluşması zor görünüyor. En azından bunun için yeni bir gelişmeye ihtiyaç var. Yukarıda 2.9350 ve 2.9840 seviyelerini direnç olarak izlemekteyiz. Aşağıda ise 2.8750 ve 2.8350 seviyeleri destek seviyelerimiz.

Destekler: 2.8750-2.86-2.8350
Dirençler: 2.9150-2.9350-2.9840

Dolar/Yen yatay bant direncini test ediyor

ABD Eylül ayı istihdam verileri ile değer kaybı sürecine giren Dolar endeksinin ECB ve PBOC'nin genişleyici söylemleri ile birlikte yeniden kayıplarını tersine çevirmesi USD/JPY paritesinde de yükselişe neden olan ana etken olarak görülmekte. Çin Merkez Bankasının bu adımı Çin'de büyümeyi teşvik edeceği için küresel piyasalarda iyimserlik hakim ve Asya güvenli limanı Yen'in talebini azaltıyor. Çin'in bu adımı benzer şekilde Fed'in de elini rahatlatacak bir adım olarak görülebilir. Bu beklenti ise Fed'in bu hafta yapılacak toplantısındaki söylemleri sertleştirebilir. Çarşamba günü yapılacak toplantı bu noktada önemli olacaktır. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 121,25 direncinin üzerinin test edildiği görülmekte. Yükselişin devamı açısından bu seviyenin üzerine çıkılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacaktır. Bu bölge aynı zamanda paritedeki yatay bandın oluşturduğu önemli dirençler arasında yer alıyor. Geri çekilmede yükselen destek çizgisi 120,60 bölgesinden geçerken, geri çekilmenin sürmesi halinde 121,25 desteği izlenebilir.

Dirençler: 121,25 / 121,80 / 122,50
Destekler: 120,60 / 120,05 / 119,60

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com