EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

.  Türkiye

o   Türkiye'de Ekim ayına ilişkin tüketici güveni endeksi bir önceki aya göre %7,3 oranında artarak 62,78 seviyesine yükseldi. Hanenin maddi durum beklentisi %5,5 artarken, Genel ekonomik durum beklentisinde %12,3'lük artış gerçekleşti.

o   Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, Türkiye'de bankacılık sektörüne ilişkin risklerin arttığını belirtti. Türkiye'nin bir taraftan küresel finansal piyasalardaki gelişmelerden zarar gördüğü belirtilirken, bir taraftan da güçlü kamu finansmanının sürdüğünün altı çizildi.

   Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın rezervleri geçtiğimiz hafta 149 milyon Dolar azalarak 117,47 milyar Dolar seviyesine düşüş gösterdi. TCMB'nin brüt döviz rezervi ise 99,5 milyar Dolar seviyesine gerileyerek son 3 yılın en düşüğünde gerçekleşti.

.  ABD

o   ABD'de 17 Ekim ile biten haftada işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin altında 259 bin olarak gerçekleşti. Bir önceki haftaya ilişkin devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 170 bin kişi olarak gerçekleşti ve devam eden başvurular bir önceki haftaya göre yükseldi.

o   ABD'de Ağustos ayında konut fiyatları endeksi aylık bazda fiyatların %0,3 yükseldiğine işaret etti. Gerçekleşen artış beklentilerin altında kalırken, bir önceki aya ilişkin veri de negatif yönde revize edildi.

o   ABD'de öncü göstergeler endeksi Eylül ayında %0,2 oranında düşüş gösterdi. Piyasa beklentileri değişiklik olmayacağına yönelik oluşurken, Ağustos ayında öncü gösterge endeksi %0,1 artmıştı.


 Avrupa


o   Avrupa Merkez Bankası, faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmedi ve politika faizini %0,5 düzeyinde sabit tutmaya devam etti. Toplantı sonrasında açıklama yapan ECB başkanı Mario Draghi, gerekli görüldüğü takdirde devam eden genişleyici para politikasını sürdürebileceklerini belirtti. Draghi ayrıca enflasyonun kısa vadede düşük devam edebileceğinin de altını çizdi.

o   İngiltere'de Eylül ayında perakende sektöründeki satışlar beklentilerin üzerinde %1,7 artarken, akaryakıt satışlarını hariç tutan çekirdek veri ise  %1,9'luk artış gösterdi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise perakende sektöründeki satışlar %5,9 oranında yükselmiş oldu.

o   İspanya'da 3. çeyrekte işsizlik oranı %21,18 olarak açıklandı ve geçen döneme göre işsizliğin azaldığına işaret etti.

o   Euro Bölgesinde Ekim ayında tüketici güveni beklentilerin üzerinde bir negatif görünüme işaret etti ve -7,7 olarak açıklandı. Eylül ayında tüketici güven endeksi -7,1 düzeyindeydi.

v  Japonya

o   Japonya'da Ekim ayı imalat sektörü PMI verisi 52,5 olarak açıklandı ve Eylül ayına göre sektörün genişleme hızını artırdığını gösterdi. Verinin detayı incelendiğinde üretimdeki artışın 3 ayın en yükseğinde olduğu görülüyor.

Ons altında Fed beklentileri talebi artırabilir

Ons altın haftanın son işlem gününde 1170 seviyelerine yakın yerlerde seyrediyor. Bu hafta talep yönlü zayıflama görsek de haftaya yapılacak Fed toplantısından hem bir faiz artırım beklentisi bulunmazken hem de tarım dışının ardından ilk toplantı olması nedeniyle üyelerin faiz artırım konusunda duyabilecekleri endişeler ons altına biraz daha zaman kazandırabilir. Önceki gün Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin yaptığı konuşma sebebiyle Dolar endeksi 96,0 puan seviyelerine kadar tırmandı. Ancak burada dikkat edilmesi gereken konu Dolar'ın güç kazanması değil, Euro'nun değer kaybetmesi oldu. Bu nedenle ne altında ne de TL'de Dolar endeksinin rakamsal olarak yükselişini fiyatlamadı diyebiliriz. Ons altına yönelik zayıflayan talep 1162 ara desteğinde tutunmasına sebep oluyor. Ancak altında belirgin bir yükseliş görebilmemiz için 1175 direncini yukarı yönlü kırması gerekir. Teknik olarak ele aldığımızda 1190 seviyesinden itibaren etkili olan minör düşüş trendi etkisini sürdürmeye devam ediyor. 4 saatlik periyotta ise MACD negatif bölgede satım yönlü sinyal veriyor.

Dirençler: 1170/ 1176/ 1185
Destekler: 1162/ 1155/ 1151
 
Ham petrolde düşen kanal korunuyor

ABD ham petrolü haftanın son işlem gününde alçalan direnç çizgilerini test ediyor. Hafta içerisinde artan stoklar ile birlikte düşen ham petrolde yükselişlerin sınırlı kaldığı görülmekte. Stokların detayı incelendiğinde artışın ana etkeni üretim cephesinden olmamak üzere artan ithalat ve azalan talep olarak öne çıkmakta. Bu da ham petrolde kararsız bir görünüme neden oluyor. Stokların artmış olması ve üretimin değişmemiş olması da arz fazlasının devam ettiğini göstermekte. Bugün gelişmiş ekonomilerden gelecek PMI rakamları ham petrolde hareketliliği artırabilir. Arz cephesinde ise bugün ABD'de sondaj faaliyetleri raporu takip edilecek. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 44,85 desteğinden kuvvet alındığı görülmekte. Bu seviyenin kırılması ve altında kalıcılık sağlanması durumunda 44,00 ana desteği takip edilebilir. Yükselişte ise 45,85 ve 46,35 dirençleri izlenebilir.
 
Dirençler: 45,85 / 46,35 / 47,00
Destekler: 44,85 / 44,00 / 43,40
 
M.Draghi’nin açıklamaları Euro’ya değer kaybettirdi

Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faiz kararını değiştirmedi ve %0.05 oranında sabit bıraktı. ECB en son 04.09.2014 tarihinde faizlerde değişikliğe gitmiş, %0,15'ten %0,05'e indirmişti. Merkez Bankası o tarihten bu güne faiz kararında bir değişikliğe gitmiyor. Bundan dolayı ilk açıklamalar Euro / Dolar paritesi üzerinden büyük bir etki yaratmadı ama sonrası M.Draghi'nin değerlendirmeleri fiyatlar üzerinde etkili oldu. Draghi'nin konuşma detaylarında aldığımız en önemli söylemlerinden bir tanesi "depo faiz oranı hakkında daha eksi seviyeleri tartıştık" oldu. Ancak konuşmanın genel tavrı biz harekete geçeceğiz ve şunları yapacağız şeklinde değildi. Konuşma icra kurulu ile yapılan geniş kapsamlı değerlendirmelerin sunumuydu. Fakat belirtmek gerekir ki konuşma detaylarına inildiğinde, varlık alım programının ekonomilerdeki toparlanmayı sağladığı, devam edeceğini ve gerektiğinde hareket etmeye, ne gerekirse yapmaya hazırız mesajını oldukça iyi bir şekilde aldık. ECB Başkanı Draghi'nin belirttiği ekonomik bozulma ise iki etkenden kaynaklanıyor. İşsizlik oranının önlenemez bir durumda istihdam piyasasında bozulma yaratması ve diğer yandan enflasyon tablosunda aşağı yönde riskler görülmeye devam ediyor. Bu noktada enflasyon görünümü için en temel unsur 2014 yılından bu yana devam eden düşük petrol fiyatları. Ancak, 2016 - 2017 yıllarında petrol fiyatlarının yükseleceğine yönelik beklentilerinin enflasyon oranı üzerinde yukarı yönde tepki vereceği beklentisi bulunuyor. Diğer yandan, yüksek yapısal işsizlik ve düşük yapısal büyümeyi düşündüğümüzde yapısal reformlarla desteklenmesi gerekliliği bulunuyor. Draghinin konuşmaları sonrasında EURUSD paritesi 1,1325 seviyesinden 1,1154 seviyesine kadar geri çekildi. Ancak belirtmek gerekir ki, haftalık grafikte bakıldığında 1,1100 - 1,1500 seviyeleri arasında oluşan yatay hareketlerin bozulmadığı görülüyor. Aynı zamanda yükselen trendin geçtiği trend çizgisi halen önemini sürmekte. Bu noktada, yatay kanalın alt bandı olan 1,1100 ve yükselen trendin geçtiği 1,1050 seviyeleri oldukça kritik noktalar haline gelmiş durumda. Satışların devam etmesi durumunda bu seviyeler test edilebilir. Paritenin yukarı yönde toparlanmasında 1,1380 ve 1,1465 seviyeleri önemini koruyor.
 
Dirençler: 1.1320 / 1.1450 / 1.1490
Destekler: 1.1080 / 1.1015 / 1.0815
 
İngiltere’de perakende satışlardaki artış hızlandı

GBP/USD paritesi, Birleşik Krallıkta açıklanan perakende satış rakamlarında yaşanan artışla birlikte 1.5505 direncini yeniden test etti. Eylül ayında bir önceki aya göre göre %1.9 artan perakende satışlar, geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %6.5 arttı. Tutar olarak artış ise aylık bazda %1.4 , yıllık bazda %2.7 olarak kayıtlara geçti. Açıklanan raporda ise mevsimsellikten arındırılmış fiyatların geçtiğimiz yıla göre %3.6 azaldığı belirtildi. Bundan dolayı hacim olarak yükseliş yaşanmış olsa da fiyatlarda yaşanan gerileme parite üzerinde sınırlı etkide bulundu. Rapor içeriğinde dikkat çeken diğer bir unsur ise online satışlarda yaşanan artıştı. Geçtiğimiz yıla göre %15.2 artan online satışlar, Ağustos ayıyla karşılaştırıldığında da %4.5 artış gösterdi. Eylül ayında internet üzerinden yapılan haftalık ortalama harcama miktarı ise 850 Milyon Pound olarak gerçekleşti. Paritenin ABD kanadında haftalık işsizlik başvurularında kısmi bir yükseliş olduğu görüldü. Bu durumda Sterlin/Dolar paritesi üzerinden önemli bir etki yaratmadı. ECB Başkanı M.Draghi'nin konuşması sırasında Euro'da ve Sterlin'de değer kaybı yaşandığı görüldü,  yapılan açıklamaların etkisiyle parite 1.5385 desteğine çekildi. Gün içinde ABD İmalat PMI verisi takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5505 seviyesini direnç yapan parite fiyatının gün içinde bu seviyenin üzerine geçmekte zorlandığı görüldü. Ağustos sonunda başlayan düşüş trendinin üzerine yerleşmeye çalışan parite fiyatının gün sonunda güç kaybederek 1.5415 desteğinin altına geçtiği ve 1.5385 desteğinde güç aradığı görülmekte. MACD'nin pozitif bölgeye geçmiş olması paritenin halen güçlü olduğunu gösteriyor. Olası geri çekilmelerde 1.5385 / 1.5325 aralığı ilk destek bölgesi olarak takip edilebilir.  1.5290 seviyesinden geçen yükseliş trendi ise ana destek seviyesi olarak çalışabilir.

Dirençler: 1.5415 / 1.5505 / 1.5670
Destekler: 1.5385 / 1.5325 / 1.5290

Kur, 2.87 seviyesinin altında seyrini sürdürüyor

USD/TRY paritesi, 2.8750 seviyesinin altında seyrini sürdürüyor. Paritenin, günlük kapanışlarda bu seviyenin altında seyrine devam edip etmeyeceğini takip etmek gerekecektir. Parite, 2.87 seviyesinin altında kalmaya devam ederse bu durumda 2.82 seviyesi ön plana çıkmakta. Dün, ECB başkanı Draghi'nin konuşmasının ardından EUR/TRY paritesinin kritik destek noktası olan 3.2570 seviyesini kırması ve 3.18'lere doğru geri çekilmesi, USD/TRY üzerinde pozitif bir algı yaratmış durumda. Genel resimde, kurdaki yukarı trendin devam edebileceği görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. Kurda ,ilk olarak 2.87 seviyesinin üzerine ataklarda kalıcılık sağlaması durumunda 2.90 direncine doğru yükseliş yaşanabilir. Ancak, kurda asıl yükselişin başladığını söyleyebilmemiz için 2.9350 direncinin üzerinde seyirler görülmesi gerekmektedir. Bugün içerisinde, 16:45'de ABD'de imalat PMI rakamı açıklanacak.

Dirençler: 2,8750-2,9150-2,9350
Destekler: 2,8625-2,8225-2,7650

Dolar/Yen kritik 120,60'ın üzerinde

USD/JPY paritesi dün ECB'nin ekstra parasal genişlemeye yönelik esnek davranılabilir söyleminin Dolar endeksini kuvvetlendirmesi ile yükseliyor. Asya piyasasında Çin'deki yatay seyir de paritedeki yükselişi desteklerken, Japonya'da Ekim ayı imalat sektörü PMI rakamı, sektördeki üretimin artışının 3 ayın en yükseğine ulaştığına işaret etmesi paritenin yukarı yönlü hareketini desteklemekte. 52,5 olarak açıklanan PMI rakamı bir önceki ayın da üzerinde bulunuyor. Çıktı fiyatlarının da artmış olması enflasyonu da destekler nitelikte olduğundan Yen talebinin azaldığı görülmekte. Yen aynı zamanda açıklanan veri ile birlikte Asya para birimleri karşısında da değer kaybetti. Bu da bugün için Asya kanadının olumlu görünüme sahip olduğunu göstermekte. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 120,60 direncinin üzerine geçildiği görülmekte. Kırılmanın teyidi için bu seviye üzerindeki kalıcılık önemli olacaktır. Yükselişin devamı halinde 121,25 ve 121,80 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmede ise 120,05 / 119,60 ve 119,20 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 121,25 / 121,80 / 122,50
Destekler: 120,05 / 119,60 / 119,20

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com