EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Temmuz ayında işsizlik oranı %9,6 seviyesinden %9,8'e yükseldi. Aynı dönemde; tarım dışı işsizlik oranı aynı düzeyde kaldı ve %12 olarak açıklandı. 15-24 yaş grubunu içeren genç işsizlik oranı 0,1 puanlık artış ile %18,3 oldu.

ABD

ABD'de Eylül ayına ilişkin açıklanan enflasyon -%0,2 olarak açıklandı. Enerji fiyatlarındaki düşüş %4,7 seviyesine yükselirken, çekirdek enflasyon ise beklentilerin üzerinde %0,2 artış gösterdi.

ABD'de 10 Ekim ile biten haftada işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin altında 255 bin olarak gerçekleşti. 4 Haftalık ortalamalarda ise 265 bin olarak açıklanan rakamın 2 bin 250 kişi azaldığı görülüyor. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik maaşı başvuruları ise 2 milyon 158 bin olarak açıklandı.
Fed üyesi Mester, ABD ekonomisinin önemli bir ilerleme kaydettiğini ve Fed'in sıkılaştırmaya yaklaştığını söyledi. Aynı zamanda Mester, uzun dönem faiz oranı beklentisinin %3.5 oranında olduğunu açıkladı.

New York Fed Başkanı William Dudley ABD ekonomisinin ılımlı büyümeyi sürdürmesi halinde bu yıl içinde faiz artırmasından yana olduğunu söyledi.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Nowotny, yaptığı açıklamada Euro Bölgesindeki manşet ve çekirdek enflasyonun ECB'nin hedefinin oldukça altında olduğunu belirtti. Petrol ve ham madde fiyatlarındaki düşüşün etkisini vurgulayan Nowotny, ECB'nin bu kalemlere etki edemeyeceğinin altını çizdi.

Petrol

ABD'de ham petrol stokları 7,5 milyon varil artış gösterdi. Artış beklentilerin üzerinde olurken, verinin detayı incelendiğinde üretimin günlük 76 bin varil düştüğü görülmekte. Ayrıca petrol ithalatı günlük bazda 7,3 milyon seviyesine yükselirken, rafinerilerin petrol talebi ise 15,3 milyon varile düşüş gösterdi.

Dünya

Fitch, Brezilya'nın kredi notu BBB'den BBB- seviyesine düşürdü ve not görünümünü negatif olarak açıkladı. Fitch, Brezilya'daki politik unsurların ve kötüleşen ekonomik arka planın not görünümüne negatif yansıdığını belirtti.

ABD TÜFE oranında yükseliş yaşanması Altın üzerinde baskı kurdu

Ons altın geçtiğimiz haftanın son işlem gününden bu yana yükselişini sürdürmeye devam ediyor. Dün ABD'de Eylül ayına ait enflasyon verileri beklentinin üzerinde olumlu bir tablo çizdi.  Çekirdek enflasyon %1.8 olan beklentinin üzerinde %1.9 olarak açıklanırken Aylık çekirdek enflasyon %0.1 olan beklentiye karşılık %0.2 oranında geldi. Verinin içeriğine baktığımızda enerji kalemi haricinde gıda, yeni araçlar, ikinci el araç ve kamyonlar, sağlık ekipmanları, barınma, ulaştırma gibi kalemlerin enflasyona pozitif katkı sağladığı görülüyor. Özellikle enerji segmentlerindeki negatif eğilimin enflasyona son iki aylık periyotta artarak devam etmiş. ABD'de açıklanan verinin ardından altın fiyatında 1189 seviyesinden 1174 seviyesine doğru geri çekilme gözlemlendi. Altın ons fiyatı teknik olarak analiz edildiğinde;  Ocak ayı sonundan başlayan düşüş kanalının kırılması sonrasından yükselen fiyatın 1178.0'de bulunan ara direnç bölgesinin üzerine geçtiği görülmekte. Kırılma öncesinden yaşanan sıkışma ve 1105.0 ile 1155.0 arasından oluşan ikili dip formasyonu teknik açıdan fiyatın 1205.0 direnç seviyesine doğru yükselebileceğini göstermekte. Bu kapsamda 1178.0 Dolar üzerinden kalınması orta/uzun vadede alış pozisyonlarından artış yaşanmasına neden olabilir. Kırılan düşüş kanalına geri dönüş hareketinin tamamlanması durumunda ise 1147.5 / 1125.0 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1190.0 / 1204.5 / 1215.0
Destekler: 1178.0 / 1170.0 / 1147.5

ABD’de üretimin düşüşü stoklara rağmen WTI’da yükselişe neden oldu

ABD ham petrolü dün açıklanan stok rakamları ile yeniden yükselişe geçti. Dün açıklanan verilerde manşet veri stokların arttığına işaret etse de üretimin günlük bazda 76 bin varil düşüşü WTI'daki geri çekilmeyi tersine çevirdi. Stokların artışındaki ana etken ise hem ithalatın artması olup hem de rafinerilerin ham petrol talebinin düşüşünden kaynaklanıyor. Güncel rakamlar ile ABD'de üretim 9 milyon 96 bin varil/gün düzeyinde. Bu düzey aynı zamanda ABD'de 2015 yılının en düşük seviyelerinden biri olarak görülmekte. Büyük resimde arz fazlası sorunu devam ederken, ham petrolde ABD üretiminin düşmesi kısa vadeli yükselişleri destekliyor. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselen trendin aşağısına geçildiği fakat o bölgede kalıcılık sağlanamadığı ve trende dönüşün gerçekleştiği görülmekte. Yukarı yönlü hareketlerde WTI'da 47,50 -47,70 ana direnci öne çıkarken, bu direncin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 48,40 ve 49,50 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmede ise yükselen destek çizgisi 46,00 bölgesinden geçiyor.

Dirençler: 47,70 / 48,40 / 49,50
Destekler: 46,35 / 45,75 / 45,15

Kırılan sıkışma sonrasında yukarı yönlü ivme devam ediyor

ABD'de açıklanan olumlu enflasyon verisinin ardından EUR/USD paritesi 1,1380 desteğine geri döndü. Küresel anlamda dolara olan talebin yavaşlaması EUR/USD paritesinin 1,1450 direncinin üzerine çıkmasına neden olmuştu ancak parite bu seviye üzerinde tutunma gerçekleştiremedi. Eylül ayına ait ABD enflasyon Fed'in faiz artırımı ile ilgili alacağı aksiyon açısından oldukça kritikti. Çekirdek enflasyon %1.8 olan beklentinin üzerinde %1.9 olarak açıklanırken Aylık çekirdek enflasyon %0.1 olan beklentiye karşılık %0.2 oranında geldi. Yılık manşet veride beklentinin üzerinde bir görünüm sergiledi. Verinin detayına bakacak olursak enerji dışındaki kalemlerde enflasyona yönelik pozitif katkı sürüyor. Gıda, yeni araçlar, ikinci el araç ve kamyonlar, sağlık ekipmanları, barınma, ulaştırma gibi kalemlerde geçtiğimiz döneme göre pozitif katkı artmış durumda. Ancak enerji ve gıda dışı emtialar bileşeninin alt kalemlerinde karışık bir görünüm oluşmuş durumda. Özellikle enerji segmentlerindeki negatif eğilimin enflasyona son iki aylık periyotta artarak devam etmiş. Ancak ileriki, dönemlerde enerji kaleminin pozitif katkı sağlamaya başlaması, enflasyonun yukarı eğilimini destekler nitelikte olacaktır. Nitekim verinin ardından ilk refleks, ABD dolarının Euro'ya karşı güçlendiği yönünde. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde,1,1380 desteğinin etrafında fiyatlanmanın sürdüğünü izliyoruz. Bu seviyenin üzerinde seyirler oluşması durumunda tekrar 1,1465 seviyesindeki dirence doğru uzamalar oluşabilir. Bu noktada 1,1465 seviyesinin üzerindeki seyirlerin devam etmesi ve buraları mesken edinmesi durumunda 1,1710 seviyesindeki dirence doğru ataklar görülebilir. Buna karşın, 1,1380 seviyesinin altındaki seyirlerin devam etmesi halinde 1,12 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli artacaktır.

Dirençler: 1.1445 / 1.1490 / 1.1550
Destekler: 1.1365 / 1.1345 / 1.1280

ABD enflasyon oranın yükselmesi pariteye satış getirdi

GBP/USD paritesinde, Birleşik Devletler kaynaklı hareketin devam ettiği görülüyor. Geçtiğimiz gün ABD'de açıklanan zayıf ekonomik verilerin ardından, akşam saatlerinde yayınlanan Fed Bej kitapta güçlü Doların ABD ekonomisi üzerinde baskı yarattığının bahsedilmesiyle birlikte 1.5500 seviyesini zorlayan Sterlin/Dolar paritesi dün ABD tüketici fiyat endeksinde yaşanan yükselişle birlikte direnç bölgesinden geri çekilmeye başladı. Aylık bazda %0.2 daralma olduğunu gösteren manşet enflasyon oranına karşın yıllık bazda değişim yaşanmadı. Çekirdek enflasyon oranlarında ise yükseliş yaşanması piyasa tarafından olumlu karşılandı. Aylık ve yıllık olarak 0.1 puan artan çekirdek tüketici fiyat endeksleri sırasıyla %0.2 ve %1.9 seviyelerine yükseldi. Yıllık bazda geçtiğimiz sene Temmuz ayından açıklanan değere ilk kez ulaşan çekirdek TÜFE ilerisi için umut verici nitelikte. Enflasyon verisinin içeriği incelendiğinde, gıda fiyatların 2014 yılı Mayıs ayından sonraki en kuvvetli artışı kaydettiği ve Eylül ayında %0.4 arttığı görülmekte. Enerji endeksindeki düşüş ise halen devam ediyor. Geçtiğimiz ay %2.0 gerileyen enerji endeksindeki gerileme Eylül ayında %4.7'ye ulaştı. Bununla birlikte akaryakıt, elektrik ve doğalgaz endeksleri de geriledi. Gıda endeksinin alt kalemleri arasında, Eylül ayında %0.5 yükselen işlenmemiş gıda fiyatların 2008 yılı Ekim ayından bu yanan en kuvvetli artışı kaydederek geçen yıl Eylül ayına göre %2.9 yükseldi. Gıda fiyatların önümüzdeki dönemlerde artışını sürdürmesi ve baz etkisinden dolayı, enerji fiyatlarındaki gerilemenin enflasyon üzerindeki baskısını sonlandırması faiz artışı yolunda Fed'in elini kuvvetlendirebilir.  GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.51 bölgesinden bu yana hedef alanımızda bulunan 1.5475 direncine gelindiği görülmekte. MACD ile fiyat arasında yaşanan uyumsuzluğa paralel olarak sert yükselen parite fiyatı, Ağustos sonunda başlayan düşüş trendini geçmekte zorlanıyor.  Bu kapsamda 1.55 bölgesi üzerinde kalıcılık sağlanması ve MACD'nin pozitif bölgede hesaplanmaya başlaması pariteye ikinci bir yükseliş dalgası yaşatabilir. Böyle bir senaryoda 1.5670 seviyesi bir üst direnç olarak izlenebilir. Bollinger üst bandını bulunduğu 1.5580 ise ara direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.5385 / 1.5325 / 1.5240 seviyeleri destek olarak bulunmakta.

Dirençler: 1.5475 / 1.5580 / 1.5670
Destekler: 1.5385 / 1.5325 / 1.5240

Dolar/Yen hafta içerisindeki kayıplarını telafi etmeye çalışıyor

USD/JPY paritesi beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyon verileri ile birlikte hafta içerisindeki kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Paritede Ekim ayı başında ABD istihdam verileri ile başlayan geri çekilme genel resimde devam ederken, Fed'in faiz artıramama endişesi bunda önemli etken olarak görülmekte. Dün ise açıklanan rakamlara bakıldığında manşet enflasyondaki negatif görünüme rağmen çekirdek enflasyondaki yükseliş talep cephesinde iyimser havaya neden oldu. Verinin detayı incelendiğinde enerji fiyatlarındaki düşüşün devam ettiği fakat talep göstergesi olarak nitelenen mal fiyatlarının artışı çekirdek enflasyonu destekleyen ana etken olarak görülebilir. Dün konuşan New York Fed Başkanı Dudley ise 2015 yılında ilk faiz artırımını desteklediğini belirtti. Veri akışında bugün ABD'de sanayi üretimi ve kapasite kullanımı izlenecek.

USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 118,20 desteğinin altına geçildiği fakat kalıcılık sağlanamadığı için kırılmanın gerçekleşmediği görülmekte. Düşüşün sürmesi açısından bu desteğin altına geçilmesi ve altında kalıcılık sağlanması gereklidir. Yükselişte ise 119,50 direnci öne çıkarken, bu seviyenin kırılması halinde 120,60 direnci takip edilebilir.

Dirençler: 119,50 / 120,05 / 120,60
Destekler: 118,20 / 117,20 / 116,90

Dolar/TL’de yönü Dolar belirlemeye devam ediyor

Fed'in son gelen veriler ile Ekim ayında faiz artırımına ilişkin mesaj veremeyeceği endişesi küresel piyasalarda Dolar aleyhine hareketleri ön plana çıkarırken, içerideki belirsizliğe rağmen paritenin aşağı yönlü hareketini destekliyor. Paritedeki genel yönü Dolar'ın küresel piyasalardaki hareketi belirlerken, iç gelişmelere Dolar/TL'nin duyarlılığı azalmış durumda. Dün açıklanan ABD enflasyonu çekirdek veride yükselişe geçti ve Dolar'daki değer kaybını azaltmış olsa da kısa vadeli resim halen geri çekilme yönünde devam ediyor. Bugün Türkiye'de Eylül ayına ilişkin bütçe dengesi açıklanacak. ABD kanadında ise Eylül ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanımı ile birlikte Ekim ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güveni takip edilecek. Sanayi üretimine ilişkin beklentilerin zayıf olduğu ve geçtiğimiz haftalarda açıklanan PMI raporlarının da olumsuz olması beklentileri zayıflatıyor. Fakat açıklanacak veri üretimde yeniden artışa işaret ederse paritede yeniden yükseliş hareketleri ön planda olabilir. Dolar/TL teknik olarak incelendiğinde 2,8880 desteğinin altına geçildiği fakat bu bölgenin altında kalıcılık sağlanamadığı görülmekte. Teknik olarak kırılmanın gerçekleşmesi için bu desteğin altında kapanışlar gerçekleşmesi önemli olacak. Düşüşün sürmesi halinde 2,8650 ve 2,8200 ana destekleri öne çıkarken, yükselişin devamı açısından 2,9140 ve 2,9310 dirençlerinin üzerine çıkılması ve bu dirençlerin üzerindeki kapanışlar önemli görülmekte.

Dirençler: 2,9140 / 2,9310 / 2,9640
Destekler: 2,8880 / 2,8650 / 2,8200

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com