EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Eylül ayında enflasyon %0,89 olarak gerçekleşti ve beklentilerin üzerinde kaldı. Yıllık enflasyon ise %7,70 düzeyinden %7,95 seviyesine yükseldi. Çekirdek enflasyonda ise yukarı yönlü seyir dikkat çekerken, %6,21 olan I endeksi %6,92 düzeyine yükseldi.
Hazine Müsteşarlığı düzenlediği iki tahvil ihalesinde piyasaya 3 milyar 760,6 milyon lira borçlandı. İlk ihalede 5 yıl vadeli olarak yapılan borçlanmada basit faiz 10,59 olurken, bileşik faiz 10,87 olarak gerçekleşti. İkinci ihalede ise 10 yıl vadeli olarak yapılan borçlanmada basit faiz %3,19, bileşik faiz ise %3,22 olarak açıklandı.

Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Fikri Işık, 3. çeyrekte büyümenin arzu edilen seviyelerde gerçekleşmeyeceğini belirtti. Işık, seçim sonrası olumlu senaryoda ise önümüzdeki yıl için büyümenin %5'lere ulaşabileceğinin altını çizdi.

Avrupa

Euro Bölgesinde Eylül ayında hizmetler sektörü PMI rakamı beklentilerin altında 53,7 olarak açıklandı. Parasal birlik içerisinde Almanya'da hizmetler sektörü beklentilerin altında genişleme gösterirken, Fransa'da sektörün genişlemesi ivme kazandı.
İngiltere'de Eylül ayına ilişkin hizmetler sektörü PMI rakamı beklentilerin altında 53,3 olarak gerçekleşti ve sektördeki büyümenin hız kaybettiğine işaret etti. Birleşik PMI rakamı ise benzer şekilde yavaşlama sinyali verdi.
Euro Bölgesinde perakende satışlar Ağustos ayında bir önceki aya göre değişme göstermedi ve aynı düzeyde kalırken, geçen yılın aynı dönemine göre perakende sektörü satışları %2,3 düzeyinde artış gösterdi.

ABD

ABD'de Eylül ayına ilişkin hizmetler sektörü PMI rakamı beklentilerin altında 55,1 olarak açıklandı ve sektördeki genişlemenin ivme kaybettiğine işaret etti. Raporun detayı incelendiğinde girdi maliyetlerinde ılımlı artış öne çıkarken, yeni iş faaliyetlerinde bir önceki aya göre ivme kaybı göze çarpıyor. Aynı döneme ilişkin imalat dışı ISM ise paralel şekilde beklentilerin altında 56,9 olarak açıklandı.
Goldman Sachs'ın Fed'in planlanmış faiz artışının 2016'ya, hatta daha sonrasına ertelenebileceğini belirtti.

Avustralya

Avustralya Merkez Bankası para politikası kurulu toplantısı sonuçlandı. Politika faiz oranını %2.00 oranında sabit bıraktı. 

Ons altın Fed'in faizi öteleyebileceği beklentileri ile yükselişini koruyor

Ons altın geçtiğimiz hafta açıklanan ve beklentilerin oldukça altında 142K olarak açıklanan tarım dışı istihdam sonrasında yükseliş atağına geçti. ABD'den gelen bu veri karşısında Goldman Sach ve bazı kurumlar Fed'in faiz artırımına başlama ihtimalinin 2016 yılına kayabileceğini belirtmesiyle beraber bir süre daha gevşek para politikasının devam edeceği beklentileri ons altında değer yarattı. Amerika Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından yayınlanan CFTC raporuna göre son 3 haftadır altın kontratlarında short pozisyon kapamaları olduğunu görüyoruz. Bu da kısa vadede talep cephesinde olumlu yönde gelişmelerin olduğunu bize gösteriyor. Aynı zamanda Altın madencilik endeksi (HUI) 50 günlük hareketli ortalamasını aşıp yükselişini sürdürüyor. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda1187 seviyesinden başlayan alçalan trend 1147 bölgesinden geçiyor. Bu nedenle ons altın yaptığı tepkilerde mevcut seviyeyi kıramaması durumunda alçalan trend aktif olacak ve satış baskısı devam edecektir. 1127 ara desteğinden aldığı kuvvet ile altın şuan için 1127-1141 bandı içerisinde bulunuyor.

Dirençler: 1140/ 1147/ 1155
Destekler:1133/ 1121/ 1115

Ham petrol yatay seyrini koruyor

WTI teknik olarak ABD Ham petrolü WTI 43.60-47.20 bölgesinde yatay fiyatlanmasını sürdürüyor. Geçtiğimiz hafta hem ABD'de hem de OPEC'te üretimin düşmüş olması bir miktar yükseliş tepkilerini beraberinde getirmiş olsa da trendin yatay yöndeki seyrini bozmadı. Son dönemde Suriye'de yaşanan gelişmelerde hem ABD'nin hem de Rusya'nın aynı bölgede olmasıyla birlikte dikkatleri buraya çekerek tansiyonu artırmıştı. Jeopolitik risklere karşı duyarlı olan WTI ve Brent petrol henüz daha ortamın sakin olmasından kaynaklı yukarı yönlü fiyatlamaya girmediler. Jeopolitik risklerin yanı sıra üretim cephesinde ise ABD'de üretim günlük 40 bin varil düşerken, OPEC'te de üretim 268 bin varil azalma gösterdi. Büyük üreticiler içerisinde sadece Rusya üretimini artırırken, üretim artışı 60 bin varil ile sınırlı kaldı. WTI teknik olarak incelendiğinde 46,35 direncini kırma çalışması devam ediyor. Kırılmanın teyidi için bu direncin üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacak. Kırılma gerçekleşirse ana direnç 47,35 olmak üzere öncesinde 47,00 direnci takip edilebilir. Geri çekilmede ise 45,35 ve 44,50 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 47,00 / 47,35 / 47,70
Destekler: 45,35 / 44,50 / 44,05

Parite fiyatında sıkışma devam ediyor

EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta 1,13 seviyesine yükselmesinin ardından 1,12 seviyesine doğru geri çekildi. Piyasa beklentisinin altında kalan ABD verisi sonrasında 1,1310'lara oluşan yükselişin çok fazla desteklenemediğini görmekteyiz. Dün ise Euro Bölgesinde açıklanan hizmet Sektörüne ait PMI verileri Eylül ayında beklentilerin altında zayıf bir seyir ortaya koydu. Fransa ise son üç ayın en yükseğinde diğer birlik ülkeleri ise piyasa beklentisinin altında kaldı. 2015 yılının 3. Çeyrek PMI verilerinde bir durgunluk gözlemliyoruz. Diğer taraftan bölgenin Ağustos ayı perakende satışları yıllık bazda beklentinin üzerinde kalsa da bir önceki döneme ait verinin altında kaldı. EUR/USD paritesi 1,12 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece 1,13 seviyesine doğru atak yapma potansiyeli artabilir. Ancak fiyat hareketlerinin yarattığı sıkışık alan halen daha aşağı ya da yukarı doğru kırılmış değil. Bu bağlamda yukarıda 1,13 aşağıda 1,1140 seviyeleri EUR/USD paritesi üzerinde büyük öneme sahip. Paritenin 1,13 seviyesi üzerine geçmesi ve bu seviye üzerinde ısrarcı olması durumunda 1,1450 direncine doğru ataklar görülebilir. Ancak belirtmek gerekir ki, Euro dolara karşı zayıf seyrini sürdürüyor ve 1,1140 desteğinin aşağı yönde kırılması parite üzerinde satış baskını artırabilecek nitelikte olacaktır.

Dirençler: 1.1260 / 1.1300 / 1.1330
Destekler: 1.1185 / 1.1130 / 1.1100 

İngiltere hizmet PMI verisi Sterline güç kaybettirdi

GBP/USD paritesi, İngiltere hizmet sektörüne yönelik olarak Markit/CIPS tarafından açıklanan rapor sonrasından 1.5170 bölgesine kadar gevşedi. Eylül ayına ait olarak açıklanan rapora göre hizmet sektörü satın alma yöneticileri endeksi beklentilerin altında kaldı ve 55.6'dan 53.6'ya geriledi. Rapora göre, sektördeki büyüme son iki buçuk yılın en yavaş düzeyinde gerçekleşti. Yeni yatırımlar ise 29 ayın en düşük seviyesine inmiş durumda. Bununla birlikte bazı firmaların küresel ekonomik belirsizliğe bağlı olarak yeni anlaşmalar yapma hususunda tereddüt için oldukları da belirtilmiş. Bu kapsamda hesaplanan ileri dönük beklenti değeri ise 13 ayın en düşük seviyesine gerilemiş durumda ama büyümenin yavaşta olsa sürmesi bekleniyor. Hizmet sektöründeki istihdam artışının ise hız kesmediği görülüyor. Haziran ayı sonrasındaki en yoğun istihdam artışının da Eylül ayında gerçekleşmiş durumda. Günün devamında ABD'de açıklanan hizmet PMI ve ISM imalat dışı endeksi verileri de zayıf performans gösterdi. Geçtiğimiz ay 55.6 olarak açıklanan hizmet PMI endeksi 55.1'e gerilerken, ISM imalat dışı endeksi de Eylül ayında 59.0'dan 56.9'e düştü. ABD verilerin ise parite üzerindeki etkisi oldukça sınırlı oldu. Sterlin / Dolar paritesi açısından bu haftanın en kritik günü ise hem BoE hem de Fed'den gelecek açıklamaların takip edileceği Perşembe olacak gibi görünüyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5655 / 1.5690 direnç bölgesinden gerileyen paritenin yeniden 1.5165 / 1.5150 destek bölgesine kadar gerilediği görülmekte. Bu destek bölgesinin altında, 1.5085 seviyesi bir sonraki destek alanı olarak izlenebilir. Yükselişin devam etmesi durumunda 1.5325 / 1.5410 / 1.5475 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Teknik göstergelerden MACD'nin günlük olarak parite fiyatıyla pozitif uyumsuzluk içinde hareket ettiği görülmekte. Bundan dolayı 1.5100 desteği altında günlük kapanış yaşanmadığı müddetçe, alış pozisyonlarında artış yaşanabilir.

Destekler: 1.5150 / 1.5085 / 1.4855
Dirençler: 1.5325 / 1.5410 / 1.5475
 
Lirada, 2.9740 desteği takip edilebilir

USD/TRY paritesi, 2,97-2,98 aralığında seyrediyor. Gelişmekte olan ülkelerdeki ılımlı görünümün etkisi kur üzerinde de hissedilmeye devam ediyor. Kurdaki bu geri çekilme ülkenin risk primine ve döviz sepetine de olumlu yansıyor. Türkiye CDS rakamı 291 seviyesine, döviz sepeti de 3,15 seviyesine gerilemiş durumda. Ancak, kurdaki genel görünümü hatırlayacak olursak yukarı yönlü risklerin hala mevcut olduğunu söyleyebiliriz. Bu nedenle, kurdaki bu düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Kur, 2.9850 seviyesini kırmakta ve altında kalıcılık sağlamakta başarısız kalıyordu. Ancak bugüne bakıldığında, 2.9850 desteğinin direnç konumuna geldiği görülüyor. Şimdilik 2.9740 desteği karşımıza çıkmakta. Bu desteğin kırılmasıyla bir süre daha satış baskısı sürebilir veya kurda bu seviyeden tepki alımları gelebilir. Kurun, yönünü yukarı çevirmesi durumunda ise 2.9850-3.00 direnç noktaları hedeflenebilir.

Dirençler: 2,9850-3,00-3,0175
Destekler: 2,9740-2,9620-2,9540

Dolar/Yen, 120,30 desteğinin üzerinde

USD/JPY paritesi, 120.30 direncini destek konumuna getirmiş durumda. Parite, şimdilik bu seviyenin üzerinde seyirlerini sürdürüyor. Kalıcılık sağlaması durumunda 121,30 direncine doğru hareketlenmeler görülebilir. Dolar endeksinin 96.00 seviyesine yükselmesi paritenin yükselişini destekler nitelikte. Ayrıca Asya piyasalarındaki olumlu görünüm de Çin'de piyasaların da kapalı olmasından fırsat bularak Yen talebini zayıflatıyor. USD/JPY paritesinin, 120.30 desteğinin altına geçmesi durumunda 119,50 ve 118,80 destek seviyeleri karşımıza çıkmakta.

Dirençler: 120,65/ 121,30 / 122,00
Destekler: 120,30/ 119,50 / 118,80 

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com