EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de imalat sektörü PMI verisi Eylül ayında daralmasını derinleştirdi ve 48,8 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde özellikle yeni siparişlerin düşmesinin PMI rakamının düşüşünde etkili olduğu görülüyor.
ABD'li yatırım bankası Goldman Sachs, TCMB'nin daha öncesinde tahmin edilenden daha erken ve daha agresif faiz artırımı yapma riskinin arttığına işaret etti. Banka ayrıca açıklanan PMI rakamına ilişkin ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın beklentileriyle tutarlı olduğunun da altını çizdi.
TCMB'nin yayımladığı PPK toplantısı özetlerine göre Eylül ayına ilişkin öncü göstergelerin işlenmemiş gıdada yıllık enflasyonun yükselebileceğine işaret ediyor. Para politikasına ilişkin enflasyon görünümünün belirleyici olacağının belirtildiği toplantı özetinde ayrıca küresel piyasalardaki devam eden oynaklıkların sıkı para politikasında etkili olduğunun altı çizildi.
Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Avrupa Merkez Bankasının (ECB) parasal genişlemesini artırması durumunda Türkiye'nin artan likiditeden faydalanabileceğini belirtti.

Avrupa

ECB Başkanı Mario Draghi yapmış olduğu konuşmasında, Euro bölgesinin daha dirençli olmaya başladığını ve büyümenin yukarı yönlü olduğunun altını çizdi. Ayrıca, son dönemde açıklanan ekonomik verilerdeki olumlu görünümün, ECB'nin uyguladığı genişlemeci para politikasının etkisinden kaynaklı olduğunu da belirtti.
Euro Bölgesinde Eylül ayı için imalat sektörü PMI rakamı beklentiler çerçevesinde 52,00 olarak açıklanırken, parasal birlik içerisinde Almanya'da sektörün genişlemesi beklentilerin altında kalırken, Fransa'da PMI rakamı 50 üzerinde açıklandı ve sektörün ılımlı genişlediğine işaret etti.
İngiltere'de Eylül ayına ilişkin imalat sektörü PMI rakamı beklentilerin üzerinde 51,5 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde girdi fiyatlarının 16 yıldaki en sert düşüşünü kaydettiği görülüyor. Ayrıca marjinal istihdamda da düşüş dikkat çekiyor.

ABD

ABD'de Eylül ayına ilişkin imalat sektörü PMI rakamı beklentilerin üzerinde 53,1 olarak açıklandı ve sektörün genişlemesinin ivme kazandığına işaret etti. Verinin detayı incelendiğinde, sektörün istihdam yaratma kapasitesinin 2013 yılı Haziran ayından bu yana en düşüğüne geldiği görülüyor. ISM imalat verisi ise 50,2 olarak açıklandı ve ılımlı genişleme sinyal i verdi.
San Francisco Fed Başkanı Williams dolardaki değerlenmeye rağmen ABD halen iyi bir büyüme gerçekleştiriyor dedi. Aynı zamanda Williams bu sene faiz oranlarının artması için uygun olduğunu ve 2016'da devam edeceğini belirtti.

Ons altında sıkışma alanı sürüyor

Ons altın son dört işlem gününde yaşadığı sert satış baskısının ardından 1151 seviyesinden 1111 seviyesine kadar geriledi. Dün 1109 desteğine yakın seviyeden dönüş gerçekleştirerek bir miktar toparlanmaya çalışıyor. Bugün ise ABD'de tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı açıklanacak. Tarım dışı istihdam verisinin piyasada oluşan beklentisi 202K düzeyinde oluşmuş durumda. Beklentinin üzerinde gelebilecek olan veri ya da geçen aylarda gelen verilerin yukarı yönde revize yapılması altın fiyatı üzerinde baskı yaratabilir. Tersi durumda ise paritenin yukarı momentumunu sağlamasına yardımcı olabilir. Aynı zamanda ISM New York PMI (16:45), fabrika siparişleri (19:00) ile Fed üyesi Bullard (19:30) ve Fed Stanley Fischer (20:30) konuşması takip edilecek. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda 1072 seviyesinden başlayan yükseliş trendi devam ediyor. Aynı zamanda 1307 seviyesinden başlayan düşüş trendi arasında fiyat hareketlerinde sıkışma gözlemleniyor. 4 saatlik grafikte 50 birimlik hareketli ortalama düşüş trendi yakınlarından geçiyor. Paritenin yükselişinin desteklenmesi için 1141 seviyesini yukarı yönde geçilmesi gerekiyor. Ons altında genel görünüm ve yön aşağı yönde olsa da, 1109 seviyesinde yaşanan tutunmalar yerini gevşemeye bırakırsa, , 1103/1098 desteklerini test etmemiz söz konusu olabilir.

Dirençler: 1115/ 1121/ 1133
Destekler: 1109/ 1103/ 1098

Ham petrolde arz fazlasının sürüyor olması yukarı yönlü hareketleri sınırlıyor

ABD ham petrolü haftanın son işlem gününde kazançlarını geri veriyor. Hafta içerisinde açıklanan rakamlara göre ABD'de üretimin 2015 yılının en düşüğüne gerilediğinin görülmesi petrolde 47$ seviyesine kadar yükselişi beraberinde getirmişti. Kazançların geri verilmesinde ise EIA'nın dün açıklanan raporu ve genel resimde arz fazlasının devam ediyor olması etkili oldu. EIA'nın yaptığı açıklamada ABD'nin 20 yıl sonra yeniden Meksika karşısında net petrol ihracatçısı olduğu görülüyor. Bunda ise kaya petrolünün etkisi öne çıkıyor. Talep kanadında ise hafta boyunca açıklanan PMI rakamları imalat sektörlerinin ılımlı büyümesine işaret ediyor. Petrol üzerinde PMI rakamlarının önemli bir etkisi oluşmadı. Bugün ise Dolar endeksine bağlı olarak ham petrolde hareketliliğin arttığı görülebilir. WTI teknik olarak incelendiğinde alçalan trende tekrardan geri dönüş sağlandığı görülmekte. Geri çekilmede 44,55 ana desteğinden kuvvet alan WTI için bu desteğin kırılması ve altında kalıcılık sağlanması düşüşün devamı açısından önemli olacak. Yükselişte ise 46,30 ve 47,00 dirençleri izlenebilir.

Dirençler: 46,00 / 47,00 / 47,35

Destekler: 44,55 / 43,90 / 43,40

Tarım dışı istihdam verisi EUR/USD paritesi üzerinde etkili olabilir

EUR/USD paritesi sıkışma alanı içerisinde hareketlerine devam ediyor. Dün Euro Bölgesi ve kıta ülkelerinden gelen imalat sektörü PMI verileri paritenin genel görünümünü bozacak nitelikte değildi. Ancak PMI verileri Eylül ayında imalat sektöründe bozulma olduğuna işaret etti. Dün günün devamında ABD cephesinden gelen verilerin de parite üzerinde önemli derecede etkili olduğunu söylemek zor. Bugün ise ABD cephesinde Eylül ayına ait tarım dışı istihdam, ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı (15:30) verilerini alacağız. Aynı zamanda ISM New York PMI (16:45), fabrika siparişleri (19:00) ile Fed üyesi Bullard (19:30) ve Fed Stanley Fischer (20:30) konuşması takip edilecek. Tarım dışı istihdam verisinin piyasada oluşan beklentisi 202K düzeyinde oluşmuş durumda. Beklentinin üzerinde gelebilecek olan veri yada geçen aylarda gelen verilerin yukarı yönde revize yapılması parite üzerinde baskı yaratabilir. Tersi durumda ise paritenin yukarı momentumunu sağlamasına yardımcı olabilir. Bu noktada parite fiyat hareketlerinin oluşturduğu sıkışma alanında kırılma olup olmayacağına bakmak gerekecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 4 saatlik grafikte oluşan sıkışma alanı paritenin yükseliş ya da sert bir şekilde geri çekilmesini sınırlıyor. Sıkışma alanlarını belirten üçgenin alt çizgisi destek oldukça iyi çalışıyor. Söz konusu yükselen trend çizgisi 1,1130 seviyesinden geçiyor. Parite bu destek çizgisinin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece yukarı atakların oluşması muhtemel. Ancak sıkışma alanı içerisinde de fiyat hareketlerinin daraldığı görülüyor. Paritede oluşacak olası yükselişlerde 1,1330 seviyesinin üzerinde kapanışların oluşması durumunda düşüş trendin yukarı yönde kırıldığını konuşabiliriz. Ancak genel görünümde Euro'nun dolara karşı güçlü olmadığını hatırlatmakta fayda var.

Dirençler: 1,1295 / 1,1330 / 1,1385
Destekler: 1,1130 / 1,1080 /1,1050

İngiltere imalat PMI verisi tedirgin etti.

GBP/USD paritesi, dün açıklanan İngiltere imalat sektörü PMI verisi sonrasından kısmi bir geri çekilme yaşamış olsa da verinin Ağustos ayında açıklanan değer yakınında duyurulmuş olması paritede çok büyük bir değişim yaşanmamasına neden oldu. Geçtiğimiz ay 51.5 olarak açıklanan İngiltere imalat PMI değeri 51.6'ya revize edildi, Eylül ayı verisi de 51.5 olarak duyuruldu. Markıt tarafından yayınlanan PMI raporun imalat sektöründe yaşanan işten çıkarmaların, firmaların gelecek için ihtiyatlı davrandığına dikkat çekilmiş. Nitekim geçtiğimiz gün açıklanan İngiltere GSYİH verisinin içeriğinde de imalat sektörün katkısının gerilediği görülmüştü. Ayrıca rapor içeriğinde tüketici harcamalarında yaşanan yavaşlama ve sektörde yatırım miktarın zayıflamış olmasına bağlı olarak imalat PMI endeksinde de yataylık görüldüğü de belirtilmiş. Paritenin ABD kanadında ise bugün açıklanan haftalık istihdam verilerine göre devam eden işsizlik başvurularında beklentilerin üzerinden azalış yaşandı, buna karşı ilk işsizlik başvurularında geçtiğimiz haftaya göre 10 bin kişilik bir artış var. ABD imalat PMI endeksi ise geçtiğimiz ayın 0.1 puan üzerinde 53.1 olarak hesaplandı. ISM imalat PMI verisinde 51.1'den 50.2'ye yaşanan düşüş ise pariteye alım getirdi. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5655 / 1.5690 direnç bölgesinden gerileyen paritenin yeniden 1.5165 / 1.5150 destek bölgesine kadar gerilediği görülmekte. Bu destek bölgesinin altında, 1.5085 seviyesi bir sonraki destek alanı olarak izlenebilir. Yükseliş yaşanması durumunda 1.5325 / 1.5410 / 1.5475 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Teknik göstergelerden MACD'nin günlük olarak parite fiyatıyla pozitif uyumsuzluk içinde hareket ettiği görülmekte. Bundan dolayı 1.5150 desteği altında günlük kapanış yaşanmadığı müddetçe, alış pozisyonlarında artış yaşanabilir.

Destekler: 1.5150 / 1.5085 / 1.4855

Dirençler: 1.5325 / 1.5410 / 1.5475

Dolar/Yen ABD verileri öncesinde yatay hareketini koruyor

USD/JPY paritesi 119,50 ve 120,30 arasındaki yatay bant içerisindeki hareketini koruyor. Bugün açıklanacak ABD istihdam verileri öncesinde görünüm piyasada volatilitenin düştüğünü gösteriyor. Haftanın en önemli gündemi bugün ABD'de açıklanacak olan istihdam verileri olacak. Dolar cephesinde görünüm hafta boyunca açıklanan ılımlı veriler ile değer kazancı yönünde olurken, Yen, Çin'deki gelişmeleri izlemeye devam ediyor. Bu hafta açıklanan PMI rakamlarının Çin piyasaları kapalı olmasından dolayı etkisi net olarak görülmese de Yen talebinin temkinli duruşu dikkat çekiyor. Dün konuşan San Francisco Fed Başkanı Williams, bu yıl içerisinde bir faiz artırımının uygun olacağını yineledi. Bugün ise St. Louis Fed Başkanı Bullard ile FOMC üyesi Fischer konuşacak. Bullard'ın 2015 yılında oy hakkı olmamakla birlikte Fischer da 2015 yılında faiz artırımını destekleyen üyeler arasında. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 120,30 üzeri hareketlerde yükselişin zorlandığı dikkat çekiyor. Bu seviyenin üzerine çıkılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması 120,65 ve 121,35 dirençlerine doğru hareketi beraberinde getirebilir. Geri çekilmede ise 119,50 bölgesinden geçen yükselen destek çizgisi önemli görülmekte. Ana destekler ise 118,80 ve 118,30 olmaya devam edecek.

Dirençler: 120,15 / 120,65 / 121,25
Destekler: 119,50 / 118,80 / 118,30

Kur yeniden 3.03 seviyesinin üzerine yerleşmiş durumda

USD/TRY'de, kısa süreli düşüşün ardından yeniden 3.03 seviyesinin üzerine yerleşmiş olduğu görülüyor. Kurda, genel görünümde hala yukarı eğilimlerin devam edebileceğini belirtmekte fayda var. Kurun yeniden yönünü yukarı çevirmesi, ülkenin risk primine ve döviz sepetine de olumsuz yansımış durumda. Dün 307 seviyelerinde olan CDS rakamı, şu sıralarda 313 seviyesindeyken, döviz sepeti 3.20'den 3.21 seviyesine yükselmiş durumda. Bugün içerisinde, ABD kanadında tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. Veride beklentiler Eylül ayında 201 bin artış yaşanması yönünde. Verinin beklentilerin üzerinde gelmesi veya önceki aya ait verilerin yukarı yönde revizyonlarının yapılması ABD Dolarında yukarı yönlü bir harekete neden olabileceğinden bu durum kur üzerinde de hissedilebilir. USD/TRY paritesini teknik açıdan ele alırsak, 3.03 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe 3.0425 ve 3,07 dirençleri karşımıza çıkmakta. Geri çekilmelerde 3,0175 desteği takip edilmeli.

Destekler: 3,03-3,0220-3,0175
Dirençler: 3,0425-3,0585-3,0700

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com