EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de 2015 yılı Eylül ayında imalat sanayi kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 1,1 puan artışla %75,9 seviyesine yükseldi.
2015 yılı Eylül ayında Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) bir önceki aya göre 4,6 puan azalarak 99,1 seviyesine düşüş gösterdi.

ABD

New York Fed Başkanı William Dudley, yaptığı açıklamada Fed'in enflasyon için %2 hedefinin uygun olduğunu belirtti. Enflasyonun muhtemelen orta vadede artacağının altını çizen Dudley, Fed'in muhtemelen bu yılsonuna doğru faiz artıracağını vurguladı.
ABD'de Ağustos ayında çekirdek kişisel harcamalar fiyat endeksi beklentiler çerçevesinde %0,1 artış gösterdi. Aynı dönemde kişisel gelirlerdeki artış beklentilerin altında %0,3 ile sınırlı kalırken, kişisel harcamalardaki yükseliş %0,4 olarak gerçekleşti.

Emtia endeksi aşağı yönlü hareketlenmeye başladı

Bu sabah emtia sepetinde yaşanan düşüşle beraber ons altın da 1130 seviyesinin altına geriledi. Çin'in tahminlere göre %7'nin altına gerileyen büyüme rakamı endişeleri artırıyor. Öyle ki, Asya ülkeleri CDS'lerinde artış yaşanırken aynı doğrultuda da Bloomberg Emtia endeksinin aşağıya doğru gittiğini görüyoruz. Rekor düşük seviyelerine gerileyen endeks maden şirketlerinin borç döndürmelerinde sıkıntı yaşanmasına neden olurken birçok şirket de çöp statüsüne geriledi. Son olarak büyük bir maden şirketi olan Glencore da çöp seviyesine düşürüldü.  Geçtiğimiz hafta Yellen bu yıl faiz artışına çok yakın olduğunu dile getirdi. Dün ise Fed'in yakın takibinde olan kişisel gelir-harcamalar verileri açıklandı. Reel kişisel harcamalar (Real PCE)0,1 puan artarak %0,4'e yükselirken, reel kişisel tasarruf oran (Real DPI) ise 0,1 puan gerileyerek %0,3'e düştü. Kamu ve özel sektör maaş ve primlerinde artış yaşanması, ABD ekonomisinin %70'ini oluşturan hane halkının tüketimlerinin güçlü olduğunu ve harcamalarının devam edebileceğinin sinyallerini veriyor. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda birkaç kez ihlal ettiği orta vadeli alçalan trendini sürdürüyor. Fakat aynı zamanda 1072 seviyesinden başlayan kısa vadeli yükseliş trendi de devam ediyor. Ons altında her ne kadar kısa vadeli yükselişten bahsetsek de düşüş trendinin ön planda olduğunu ve oluşturduğu yeni tepe seviyesi, bir önceki tepe seviyesinin altında gerçekleştiğini belirtmekte fayda var. Ons Fibo'38.2 dilimine denk gelen 1133 seviyesinin altında kalması durumunda Fibo'50 düzeltme seviyesine doğru 1121 seviyesine hareket etme olasılığı artabilir.

Dirençler: 1133/ 1142/ 1147
Destekler:1127/ 1121/ 1115

Yukarı tepkiler, zayıf trend nedeniyle kısa sürüyor

ABD Ham petrolü WTI 45$ seviyesinin altında işlemlerini sürdürürken, Çin'de endüstriyel karların yıllık bazda %8,8 düşerek 2011 seviyelerine gerilemesi Brent ve WTI'ı olumsuz yönde etkiledi. Endüstriyel karların yanı sıra PBOC analistlerinin beklentilerine göre Çin'in bu yılki büyüme rakamı %7'nin altına gerileyebilir. Dünya'nın en büyük ikinci tüketicisi konumundaki Çin'den gelen bu yavaşlama sinyalleri değerli emtialar ve petrol ürünlerini tehdit ederken, Asya ülkelerinin CDS primlerinin artmasına yol açıyor. Çin'de durum bu yönde gelişirken, Dünya'nın bir numaralı ekonomisi ABD'nin ise 2.çeyrek büyümesinin %3.9'a revize edilmesi ABD talebinde artışa neden olabilir. Bu akşam ABD Petrol Enstitüsü'nün açıklayacağı petrol stokları, bu hafta arz cephesinde hem OPEC'in hem de ABD'nin üretim rakamları takip edilecek.  WTI'ı teknik olarak incelediğimizde günlük periyotta 46,0$ ile 43,0$ bandı arasında yataylaşmanın oluştuğunu fakat genel pencere yönün aşağı olduğunu görüyoruz.  Yukarıda Fibo'38.2 dilimine denk gelen 47,20 direnci aşılamazken, altta ise Fibo'23,6 dilimine denk gelen 43,60 bölgesi destek konumunda olmayı sürdürüyor.

Destekler: 43,60 / 41,90/ 40,30
Dirençler:  46,35 / 47,20 / 48,25

Euro 1,12 seviyesine doğru ivme kazandı

EUR/USD paritesi 1,12 seviyesine doğru ivme kazandı. Dün ABD cephesinde çekirdek kişisel harcamaları yıllık bazda beklentiye paralel ancak bir önceki verinin üzerinde olumlu bir tablo çizdi. ABD verileri, doları destekler nitelikte ancak EUR/USD paritesine olumsuz bir şekilde etki etmedi. Diğer yandan Fed üyelerinden 2015 yılı içerisinde faiz artışının olabileceğine yönelik açıklamalar geldi. Ancak bu açıklamalar parite üzerinde baskı yaratmadı. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışına baktığımızda, İspanya TÜFE (10:00), Euro bölgesi tüketici güveni (12:00) ve Almanya TÜFE (15:00) takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite 4 saatlik grafikte 100 birimlik hareketli ortalamanın geçtiği 1,1230 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece 1,13 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli artabilir. Aynı zamanda 1,1295 seviyesinin yukarı yönde aşılması durumda ikili dip formasyonu tamamlanmış olacak. Formasyonun gerçekleşmesi durumunda 1,14 seviyesine doğru kademeli olarak yükseliş gerçekleşebilir. Buna karşın parite yukarı yöndeki gücü yakalayamazsa tekrar 1,11 bölgesine doğru geri dönüş gerçekleştirebilir.

Dirençler: 1,2995 / 1,1330 / 1,1385
Destekler: 1,1230 / 1,1185 / 1,1100

Olumlu ABD verileri Sterlin/Dolar üzerinden baskı oluşturdu

GBP/USD paritesi, İngiltere'de veri akışı bakımında sakin devam haftanın ilk gününde ABD'de açıklanan verilere de çok büyük bir tepki vermedi ve haftanın açılış fiyatı olan 1.5177 yakınlarında fiyatlanmaya devam ediyor. ABD ekonomik analiz bürosu tarafından açıklanan kişisel gelir ve harcama oranları Doları destekler nitelikteydi. ABD çekirdek kişisel harcamalar yıllık olarak %1.2'den %1.3'e yükseldi, kişisel harcamalarda ise herhangi bir değişim yaşanmadı. Hafta içerisinde Salı günü gece saatlerinde konuşma yapacak olan BoE başkanı Carney'ın açıklamaları ve Çarşamba günü İngiltere'de açıklanacak olan ekonomik büyüme verileri takip edilecek. ABD kanadında ise Çarşamba akşam konuşacak olan Fed başkanı Yellen'ın demeçleri ve Cuma günü açıklanacak olan ABD tarımı dışı istihdam verisi izlenecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5655 / 1.5690 direnç bölgesinden gerileyen paritenin yeniden 1.5165 / 1.5150 destek bölgesine kadar gerilediği görülmekte. Bu destek bölgesinin altında, 1.5085 seviyesi bir sonraki destek alanı olarak izlenebilir. Yükseliş yaşanması durumunda 1.5325 / 1.5410 / 1.5475 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 1.5165 / 1.5150 / 1.5085
Dirençler: 1.5325 / 1.5410 / 1.5475

Yatay kanal içindeki hareket devam ediyor

USD/JPY paritesi, ABD'de açıklanan veriler ve New York Fed Başkanı Dudley'nin konuşmaları ile yükselmeye çalıştı. Dün açıklanan ABD bireysel tüketim harcamaları fiyatları endeksindeki artış beklentileri karşıladı. Verinin içeriği çok olumlu olmamakla birlikte yıllık verinin %1,3'e yükselmesi olumlu görünüme neden oluyor. Verinin detayında özellikle dayanıklı tüketim mallarına olan talep göstergesinde zayıflık öne çıkarken, hizmet fiyatları endeksinde yıllık artışın yeniden %1,9'a yükselmiş olması olumlu karşılanabilir. Açıklama yapan New York Fed Başkanı ise 2015 yılında faiz artırımının gelebileceğini belirtti fakat Fed'in veri akışını takip edeceğini de yineledi. Dudley Fed üyeleri arasında nispeten temkinli açıklamalar yapan üyeler arasında yer alıyor. Paritede hem veri akışı hem de Dudley'nin konuşması sert hareketlere neden olmazken, yükselişlerin de sınırlı olduğu göze çarpıyor. Çin'deki endişelerin ise Yen talebini güçlü tutması paritenin yükselişini şu an için olumsuz etkiliyor. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; geniş bant için 118.25 ile 121.75 arasında hareket eden parite fiyatında dar bant 119.00 ile 121.25 arasında çalışmakta. Bu kapsamda ana bölgelerde kırılma olmaması durumunda yataylığın devam etmesi beklenebilir. Ana seviyelerin kırılması durumunda ise kırılma yönünde hızlı hareketler görebiliriz.

Destekler: 119.20 / 119.05 / 118.60
Dirençler: 119.60 / 120.00 / 160.65

Zirveyi zorlama isteği devam ediyor

Dolar endeksinde 95.80 seviyesine gerileme olmasına rağmen içeride USDTRY kuru 3.0667 ile rekor seviye olan 3.0741 seviyesine oldukça yakın seyrediyor. Gelişen ülke para birimlerinde ise genel olarak hafif zayıf seyirler mevcut. Bunun yanında TL ve G.Afrika Randı diğer gelişen ülke para birimlerine kıyasla daha zayıf bir görüntü veriyor. Fed başkanlarının arka arkaya bu yıl içerisinde bir faiz artışının olacağını bekledikleri yönündeki mesajları gelişen ülkeler için rüzgarın ters yönde esmeye devam etmesine neden oluyor. Bugün içeride Eylül ayı ekonomik güven endeksi açıklanırken, TL'ye yardımcı olacak bir etki yapmasını beklemiyoruz. ABD kanadında ise Eylül tüketici güveni endeksi bekleniyor. Teknik olarak yukarıda 3.0693 ve 3.0741 zirveleri önemli direnç olarak izlenebilir. USDTRY'nin 3.0741 seviyesini geçmesi ve üzerine yerleşmesi durumunda 3.14 seviyesine doğru ataklar görmemiz mümkün. Aşağıda ise 3.0476 ve 3.03 desteklerini izliyoruz.

Destekler: 3,0476-3,03-3,0175
Dirençler: 3,0693-3,0741-3,14

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com