EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

·   Türkiye

o Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankalarının dış borçlarının arttığının devam ettiğini belirtti. Fed'in faiz artırımına karşı en kırılgan ülkelerden birinin Türkiye olduğuna işaret eden Fitch, Türk bankalarının risk profilinin olumlu olduğunun da altını çizdi.

· Avrupa

o Almanya'da Ağustos ayında enflasyon, fiyatlar genel düzeyinin değişmediğine işaret etti. Yıllık enflasyon ise %0,2 düzeyinde sabit kaldı. İspanya'da ise aynı dönemde enflasyon -%0,4 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise değişmeyerek 0'ın altında %0,5 olarak açıklandı.

o   İtalya'da Temmuz ayında sanayi üretimi beklentilerin üzerinde %1,1 artış gösterdi ve artış beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Sanayi üretimi geçen yılın aynı dönemine göre ise %2,7 olarak açıklandı.

o   İngiltere Merkez Bankası'nın yaptığı ankete göre, 2016 yılı Ağustos ayı için enflasyon beklentisi %2,2'den %2'ye çekildi.

·  ABD

o  ABD'de Ağustos ayında üretici fiyatları düşüş beklentilerini karşılamadı ve aylık bazda değişim göstermedi. Çekirdek üretici enflasyonu ise beklentilerin üzerinde %0,3 olarak açıklandı.

o  ABD'de Eylül ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi beklentilerin altında 85,7 gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde tüketicilerin hem cari döneme ilişkin hem de geleceğe ilişkin beklentilerinin daha olumsuz olduğu görülüyor.

·  Asya

o   Çin'de sanayi üretimi Ağustos ayında geçen yılın aynı ayına göre %6,1 artış gösterdi ve gerçekleşen artış beklentilerin altında kaldı. Sanayi üretimindeki artış bir önceki aya göre ise %0,53 oranında yükseldi.

o   Japonya'da Temmuz ayında sanayi üretimindeki daralma beklentilerin üzerinde %0,8 olarak gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde stoklarda %0,8 oranında azalma oluşurken, sevkiyatların da %0,4 oranında düştüğü görülüyor.

Ons altın vadelilerinde ayı piyasası bekleyenler artışta  (14.09.2015)

Eylül ayı Fed toplantısının gerçekleştirileceği bu hafta altın ve diğer metal fiyatları düşüş trendi içerisine girdi. Yatırımcılar Fed' in kararını beklerken bu süre zarfında Altın ETF'lerinden son üç haftada yaklaşık 2.5 milyar Dolar çıkış yaşandı. Amerikan Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC)'nun raporuna göre spekülatörler ons altın vadeli kontratlarında net alım pozisyonlarını kapatırken, ayı piyasası beklentileri %18 artış gösterdi. İşsizlik dışında enflasyon rakamlarını bekleyen Fed, Çarşamba günü açıklanacak TÜFE öncesinde Cuma günü ÜFE enflasyon rakamlarını gördü. ÜFE ağustos ayıda değişmeyerek -0.8% açıklandı. Fakat gıda ve enerji hariç(çekirdek) veriye baktığımızda yıllık bazda 0.6%'dan 0.9%'a artış görülüyor. Üretici enflasyonunun TÜFE üzerinde baskıcı bir etki yaratacağı benzemiyor. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda alçalan trend çizgisinin geçtiği 1115 seviyesi direnç olarak izlenirken 1121 seviyesi ise Fibo'50 düzeltme seviyesine karşılık gelen direnç seviyesi olarak izlenebilir.  Ons altın 1100 bölgesinde şimdilik tutunma gösteriyor fakat günlük grafikte aktif olan OBO formasyonu da ilk olarak 1080-1060 seviyelerini hedef gösteriyor. Ons altın 1121 seviyesinin üzerine yerleşmedikçe bir üst banda geçme şansı azalabilir. Buna paralel bunu destekleyen temel bir veri de şimdilik bulunmamaktadır. Bu aşamada ons altındaki tepkiler 1115 direncinin üzerine yerleşmedikçe kısa vadeli düşüş trendi de etkili olacaktır ve alt desteklere doğru eğilim artacaktır.

Dirençler: 1109 / 1115 / 1121
Destekler: 1100 / 1093 / 1083

Petrolde Arz Fazlası Sorunu Sürüyor (14.09.2015)

ABD ham petrolü geçtiğimiz hafta ABD'de üretimin düştüğü ve düşmeye devam edebileceği açıklamaları ile yükselirken, arz fazlası sorununun devam ediyor olması, yukarı yönlü hareketleri sınırlıyor. Açıklanan stok verisinin detayı incelendiğinde günlük üretimde son iki haftada günlük 202 bin varil düşüş gerçekleştiği görülüyor. 9,135 milyon varillik günlük üretim aynı zamanda ABD'de Ocak ayı seviyesine kadar düşüldüğünü gösteriyor. Uluslararası Enerji Ajansı da geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamada ABD üretiminin 2015 yılında ortalama 9,2 milyon varillik üretim tahmin ediyor. Bu, bir önceki tahmininin 100 bin varil altında olmakla birlikte şu ana kadar ABD üretimi 9,38 milyon varil düzeyinde. Bu da önümüzdeki dönemde üretimdeki düşüşün sürebileceğine işaret ediyor. Talep cephesinde ise Çin endişeleri devam ediyor. Beklentilerin altında büyüyen Çin sanayisi talepte kırılganlığın devam ettiğine işaret ediyor. Arz talep dengesi haricinde bu hafta yapılacak Fed toplantısı Dolar endeksi kanalıyla hareketliliği artırabilir. WTI teknik olarak incelendiğinde yukarı yönlü hareketlerde 46,00 seviyesinin aşılamadığı görülüyor. Yükselişin devamı açısından bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacaktır. Geri çekilmede ise ana destekler 44,15 ve 43,40 bölgelerinden geçiyor.

Dirençler: 46,00 / 47,35 / 49,40
Destekler: 44,15 / 43,40 / 41,80

Fed haftasına EUR/USD paritesi 1,13 bölgesinde başladı. (14.09.2015)

EUR/USD paritesi Eylül ayı içerisinde görmüş olduğu en yüksek seviye olan 1,13 bölgesinde işlem görüyor. Bu hafta Fed toplantısı ve ardından gerçekleştirilmesi beklenen Fed Başkanı Jannet Yellen'ın konuşması oldukça önemli olacak.  ABD kanadında faiz artırımı konusundaki gelişmelerin EUR/USD paritesinde sert dalgalanma yaratması muhtemel bir haftaya giriyoruz. Bugün ise makro ekonomik veri akışı bakımından oldukça zayıf bir gündeyiz. Bugün ABD'de açıklanacak veri bulunmazken, Euro Bölgesi cephesinde ise Ağustos ayına ait İtalya enflasyon (11:00) ve Euro Bölgesi sanayi üretim (12:00) verisi takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin son 7 gündür yukarı yönlü hareketini devam ettirdiği görülüyor. Dolar endeksi 95 - 96 seviyeleri arasında yatay hareket etmesi paritenin yükselişini destekler nitelikte. Paritenin son zamanlarda 1,13 seviyesindeki yükselişleri tepki niteliğinde kaldığını gözlemliyoruz. Bu nedenle, paritenin 1,13 bölgesinden geri dönüş gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceğini takip etmekte fayda var. Paritedeki momentumun devam etmesi durumunda 1,1380 ve 1,1450 dirençleri ön plana çıkıyor. Paritenin yükselişini tam olarak desteklemesi için 1,1450 seviyesi üzerine yerleşmesi şart. Buna karşın, paritenin 1,13 bölgesinden ivme kaybetmesi durumunda paritenin dengelendiği 1,12 bölgesi takip edilebilir.

Dirençler: 1,1380  / 1,1400 / 1,1450
Destekler: 1,1300 / 1,1280 / 1,1250

GBP/USD paritesinde 1.5460 bölgesine yaklaştıkça ivmesinde azalma görülüyor (14.09.2015)

GBP/USD paritesinde sakin bir haftayı geride bıraksak da, bu hafta paritenin her iki kanadında açıklanacak majör veriler, yön tayin etmede etkili olacak. Yarın açıklanacak TÜFE öncesinde Cuma günü BoE tarafından açıklanan enflasyon  anketinde, önümüzdeki yıl için piyasada oluşan enflasyon beklentisinin %2.2'den %2.0'e gerilediği açıklandı. İngiltere'nin de Fed'in ardından önümüzdeki yıl faiz artırması bekleniyor. 8 Eylül haftasında Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) verilerine göre spekülatörlerin Sterlin'de net vadeli pozisyonlarında azalma yani satış pozisyonlarının arttığını görüyoruz. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; bu hafta yükseliş eğilimi içinde olan Sterlin/Dolar'ın 1.5460 bölgesine yaklaştıkça ivmesinde azalma olduğu görülüyor. Temmuz ve Ağustos aylarında oldukça kritik bir destek olan 1.5460 bölgesi şu an direnç olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde  ise 1.5550 seviyesi direnç olarak çalışabilecek ana seviyeyi oluşturmuyor keza bu bölge kırılan yükseliş trendine geri dönüş hareketinin tamamlanıp satışların yeninden ön plana geçmeye başlayabileceği teknik alan konumunda. Paritenin güçlendiğini söylememiz için 1.5550 seviyesinin üzerine yerleştiğini görmek gerekli. Buna karşın geri çekilmenin devam etmesi durumunda 1.5350 / 1.5260 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destekler: 1.5350 / 1.5260 / 1.5170
Dirençler: 1.5460 / 1.5550 / 1.5640

Lira, 3.04 seviyesinin üzerinde seyirlerini sürdürüyor  (14.09.2015)

USD/TRY, 3.04 seviyesinin üzerinde seyirlerine devam ediyor.  Kurda, tansiyonun hala yüksek olduğu görülüyor. Genel resme bakıldığında, yukarı eğilimlerin devamı gelebilir. Geçtiğimiz hafta rekor tazeleyerek 3.0597 seviyesine yükselen kurun yeniden bu seviyeye gelmesi durumunda yeni rekor seviyeler görülebilir. Bu hafta, gündem ABD'de Fed toplantısı olacak. 16-17 Eylül tarihlerinde yapılacak olan toplantıda, 17 Eylül günü TSİ 21:00'da Fed faiz kararı hemen ardından 21:30'da ise Fed Başkanı Janet Yellen konuşması takip edilecek. Fed'den çıkacak karar ya da yeni söylemler, piyasaları hareketlendirebilir. Bu sabah Dolar endeksi, 95.10 seviyelerinde seyrediyor. Dolar endeksinin 95.50 direncinin üzerine ataklar oluşturması durumunda, USD/TRY paritesindeki yukarı yönlü hareketleri destekleyebilir. Bugün veri takvimi açısından sakin.  Türkiye'deki siyasi gelişmeler, kur üzerinde etkili olabilir. USD/TRY paritesini teknik açıdan incelediğimizde, 3.04 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe paritede yükselişin devamı gelebilir. Rekor seviyesi olan 3.0597 direnç noktası olarak karşımıza çıkmakta. Bu direncin kırılmasıyla 3.07 direnci hedeflenebilir. Kur tarafında tansiyonun azalmaya başladığını söyleyebilmemiz için, 3.00 desteğinin kırılması ve altında kalıcılık sağlaması gerekebilir.

Dirençler: 3.0596 / 3.0700 / 3.0800
Destekler: 3.0300 / 3.0000 / 2.9840

Dolar/Yen Fed öncesi yükselişlerinde temkinli davranıyor (14.09.2015)

USD/JPY paritesi bu hafta yapılacak FOMC toplantısı öncesindeki yükseliş hareketlerinde temkinli duruşunu koruyor. Dolar endeksinin düşüşüne rağmen Asya piyasalarının geçtiğimiz hafta verdiği iyimserlik paritede yükselişe neden olmuştu. Bu hafta özellikle Yen açısından Asya'da gergin sürecin devam ettiği görülüyor. Çin'de yavaşlayan sanayi üretimi ve Japonya'da daralan sanayi üretimi Yen talebini artırırken, paritede geri çekilmeye neden oluyor. Ayrıca Çin'deki teşvik beklentileri de paritedeki kararsız hareketlerin bir diğer nedeni. Olası teşviklerin piyasada iyimserliği artırması Yen talebini zayıflatarak paritede yükselişe neden olabilir. Dolar cephesinde ise yarın ABD'de açıklanacak olan sanayi üretimi paritede hareketliliğe neden olabilirken, paritedeki ana yönü belirleyecek olan ise Perşembe günü kararı açıklanacak olan FOMC toplantısıdır. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yukarı yönlü hareketlerde genel olarak 121,35-40 direnç bölgesinde zorlanma olduğu dikkat çekiyor. Paritede özellikle 121,35 ve 122,00 dirençlerinin kırılması ve 122,00 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması yükselişin devamı açısından önemli görülmekte. Geri çekilmede ise 119,90 ve 118,80 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 121,35 / 122,00 / 122,45
Destekler: 119,90 / 118,80 / 118,30

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com