EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemine göre %3,8 büyüme gösterdi. Açıklanan veri beklentilerin üzerine gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde ihracat azaldığı görülürken, sanayi sektörü ve hizmetler sektörünün olumlu katkısı öne çıkıyor.
Türkiye'de cari işlemler açığı Temmuz ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre 765 milyon Dolar azalarak 3,154 milyar TL olarak gerçekleşti. Ocak Temmuz döneminde 7 aylık cari açık 25,43 milyar Dolar olarak açıklanırken, geçen yılın aynı dönemine göre 7 aylık rakamda %5,56'lık azalma dikkat çekiyor.

Avrupa

Fransa'da Temmuz ayında sanayi üretimi artış beklentilerini karşılamadı ve %0,8 oranında daralma gösterdi. Geçen yılın aynı dönemine göre daralma %0,8 olarak açıklanırken, sektör içerisinde imalat malları üretimi aylık bazda %1 daralma gösterdi.
İngiltere Merkez Bankası faiz oranında değişikliğe gitmedi ve politika faizini %0,5 düzeyinde sabit bıraktı. Varlık alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen alımlarda da değişikliğe gidilmedi ve 375 milyar Sterlin düzeyinde sabit tutuldu.

ABD

ABD'de 5 Eylül ile biten haftada ilk işsizlik başvuruları beklentiler çerçevesinde 275 bin olarak açıklandı. Bir önceki haftadan devam eden başvurular ise 2 milyon 253 bin olarak gerçekleşti.
ABD'de Ağustos ayında ithalat fiyatları endeksi %1,8 düşerken açıklanan veri beklentilerin üzerinde düşüşe işaret ediyor. Açıklanan veri ithalat fiyatlarındaki düşüşün bir önceki aya göre hızlandığını gösteriyor.
ABD'de işletme stokları Temmuz ayında bir önceki aya göre artış beklentilerini karşılamadı ve %0,1 azaldı. Stoklar bir önceki ay %0,7 düzeyinde artmıştı.

Petrol

ABD'de ham petrol stokları 2,57 milyon varil artış gösterdi. Verinin detayı incelendiğinde üretimde günlük 83 bin varil düşüş dikkat çekiyor. Rafinerilerin ham petrol talebinde 279 bin varillik azalma göze çarparken, ABD'nin petrol ithalatı da 396 bin varil azaldı.

Ons altında düşüş yönlü iki trend ön plana çıkıyor

Ons altında Çin endişelerinin yerini haftaya yapılacak olan Fed toplantısı almasıyla beraber güvenli liman talebinin azaldığını görüyoruz. 1116 desteğini kırmasının ardından 1100 dolar seviyesini test ederek son bir ayın en düşük seviyesini görüldü. Satış stratejimizi devam ettirdiğimiz altında 1307 ve 1170 seviyesinden başlayan orta ve kısa vadede etkin olan iki trend gözümüze çarpıyor. 1115 seviyesi kısa vadeli düşüş trendinin direnci ve 1121seviyesi ise Fibo'50 düzeltme seviyesine denk gelen direnç seviyesi. Ons altın 1121 seviyesinin üzerine yerleşmedikçe bir üst banda geçemeyecektir. Lakin bunu destekleyen temel bir veri de şimdilik bulunmamaktadır. Bu aşamada ons altındaki tepkiler 1115 direncinin üzerine yerleşmedikçe kısa vadeli düşüş trendi de etkili olacaktır ve alt desteklere doğru eğilim artacaktır. Bugün ABD'den açıklanacak olan ÜFE verileri ve Michigan Güven Endeksi yakından takip edilmelidir.

Dirençler: 1115/ 1121/ 1126
Destekler: 1109/ 1100/ 1093

Ham petrol  45.25 desteği üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor

ABD ham petrolü ABD'de açıklanan ham petrol stok verilerinin ardından 45.25 desteği üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. 4 Eylül haftasına ait ham petrol stokları 900K olan beklentinin üzerinde 2570K düzeyinde artış yönünde açıklandı. Aynı zamanda ABD Enerji Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre Cushing petrol stokları 400K olan beklentisine karşılık 897K azalma yönünde geldi. Verilerin ardından ABD tipi ham petrol fiyatı 44.60 seviyesinden 45.60 seviyesine doğru yükseliş gösterdi. WTI teknik olarak incelendiğinde, fiyatın 4 saatlik hareketli ortalamanın geçtiği 45.60 seviyesinde olduğu görülüyor. Petrol fiyatları halen daha düşüş trendi içerisinde hareket etmekte. WTI, 47,35 direnç seviyesini yukarı yönde aşması durumda alımlarda hızlanma yaşanabilir. Geri çekilmelerde ise 43,40 bölgesi ana destek olarak takip edilebilir.

Dirençler: 46,30 / 47,35 / 49,20
Destekler: 44,15 / 43,40 / 41,80

Tepki alımları EUR/USD paritesini 1,1290 seviyesine kadar taşıdı

EUR/USD paritesinde 1,13 seviyesine doğru yükselme iştahı görülüyor. Dün ekonomik takvimde sabah gelen Fransa imalat ve sanayi üretim verileri oldukça düşük geldi. Fransa ekonomisi makro-ekonomik açıdan yılın ikinci yarısında durgunluk dönemini ağır yaşıyor. ABD cephesinde ise 5 Eylül haftasına ait ilk işsizlik başvuruları piyasa beklentisine paralel 275K düzeyinde açıklandı. Bir önceki haftaya nazaran 6 bin kişinin ilk işsizlik müracaatında azma olduğu gözlemlendi. Devam eden işsizlik başvuruları ise piyasa beklentisinin üzerinde ancak bir önceki hafta açıklanan kişi sayısına oldukça yakın açıklandı. Veriler EUR/USD paritesinde yaşanan genel dalgalanmayı bozacak nitelikte değildi. Bugün ise Euro Bölgesinde Almanya ve İspanya TÜFE ile İtalya sanayi üretim verisi açıklanacak. ABD cephesinde ise Ağustos ayına ait ABD üretici fiyat endeksi, Michigan güven endeksi ve aylık bütçe beyanı açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak, haftalık grafikte yaşanan sıkışma içerisinde fiyatlanmaya devam ediyor. 21 haftalık H.O 1,1130 seviyesinden geçiyor ve bu seviye son 3 haftalık kapanışta destek seviyesi olarak kullanılıyor. Şu an 1,1290 seviyesinde olan paritenin yükselişlerde ivme kaybettiğini ve tekrar 1,11 bölgesine geri döndüğünü gözlemlemiştik. Bu noktada, teknik olarak alımların güçlenmesi için paritenin 1,12 seviyesi üzerine yerleşmesi gerekiyor. Kapanışların bu seviye üzerinde netlik kazanmaması durumunda tekrar 1,11 seviyesine doğru dalgalanma devam edebilir.

Dirençler: 1.1330 / 1,1380 /1,1450
Destekler: 1.1190 / 1,1130 / 1,1050

BoE sonrasında Sterlin değer kazanmaya devam ediyor

GBP/USD paritesi, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası kararları sonrasında yükselişe geçti. Açıklama ardından 1.5450 bölgesine doğru yükselen parite fiyatı yeniden denge arayışına geçmiş durumda. Faiz oranında değişime gitmeyen BoE, kararı 8'e karşı bir oy ile aldı. Geçtiğimiz toplantılarda da faiz artışının yapılması yönünde oy kullanan McCafferty bu toplantıda da faiz oranın %0.75'e yükseltilmesini istedi. Faiz kararıyla aynı anda açıklanan BoE toplantı tutanaklarında hedeflenen enflasyon ile şu anki enflasyon oranı arasında oluşan farkın enerji, gıda ve diğer ithal mallar fiyatlarında beklenmedik şekilde yaşanan gerilemeden dolayı oluştuğu belirtirdi. Bu yılın son çeyreğinde de gerek birim iş gücü maliyetinde yaşanan yavaşlama gerekse maliyetlerde yaşanan zayıf artıştan dolayı düşük enflasyon oranın sürebileceği belirtmiş durumda. Bununla birlikte enflasyon oranının hedefin altında kalmaya devam etmesi durumunda, atıl durumda bulunan kaynaklarında para politikasında yapılacak değişiklik ile birlikte ekonomiye dahil olması sağlanacak. Küresel çapta yaşanan olumsuz koşulların İngiltere ekonomisi üzerinde baskı yaratmaya devam edebileceği de açıklanan raporda belirtilmiş durumda. 2013 ortasından sonra gerilemeye başlayan işsizlik oranın ise olumlu bir seyir içinde olduğu, ilerleyen dönemde ücret artışının da istihdam piyasasının desteklemesi durumunda enflasyona olumlu katkı yapabileceğinden de söz ediliyor. Nihai olarak ise faiz artırımı için ekonomik koşulların takip edileceği ve herhangi bir sözün verilmediği söyleniyor. Paritenin ABD kanadında ise bugün açıklanan haftalık istihdam verilerinde büyük bir değişim olmadığı görüldü. Devam eden işsizlik başvurularında geçtiğimiz haftaya göre bin kişilik artış oldu, ilk işsizlik başvuruları ise beklentilere paralel 275 bin olarak açıklandı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 27 Ağustostan bu yana devam eden düşüş kanalının kırıldığı görülmekte. Kırılma sonrasında 1.5475 direncini baskı altına alan parite fiyatının bu seviyenin üzerinde kalması durumunda 1.5500 / 1.5570 seviyeleri bir sonraki direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1.5435 / 1.5410 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 1.5435 / 1.5410 / 1.5340
Dirençler: 1.5475 / 1.5500 / 1.5570

3 TL'nin üzerine yerleşmeye başlayan kurda algı bozuluyor

USD/TRY paritesi, 3.02 seviyesinin üzerinde seyirlerine devam ediyor. Kurda, 3.02 seviyesine doğru geri çekilmeler görülse bile tam anlamıyla tansiyon azalmış değil. Liradaki kırılganlık devam ediyor bu nedenle kurda 3.00 seviyesinin altına geri çekilmelerde başarısız kalıyor. Kurda, psikolojik destek noktası 3.00 'ün altında kalıcı seyirler oluşmadığı müddetçe, yükselişlerin devamı gelebilir. Genel resme bakıldığında, USD/TRY ' de yukarı eğilimlerin mevcut olduğunu söyleyebiliriz. Bugün ABD'de açıklanacak ÜFE rakamları ve Michigan güven endeksi, Dolar tarafında hareketliliğe neden olabilir. Türkiye'de ise siyasi gelişmeler yakından takip edilecek. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, 3.03 direnç noktasının üzerine ataklar görülmesi durumunda 3.0597 tarihi zirve seviyesi ön plana çıkmakta.

Dirençler: 3.03/3.0596/3.0792
Destekler: 3.00/2.9840/2.9770

Çin piyasalarında yaşanan toparlanma Yen talebini zayıflatıyor

USD/JPY paritesi, Asya piyasasını takip etmeye devam ediyor. ABD'de veri akışının yoğun olmadığı bu haftada paritenin daha çok Asya cephesine tepki verdiği görüldü. Çin'de ekonomiyi canlandırmak adına yeni teşvik adımları geleceği beklentisi Yen'deki güvenli liman talebini azaltmaya devam etse de kalıcı bir yükseliş için şu anda temel destek görülmüyor. Dolar kanadında ise dikkatler Fed'e yoğunlaşmış durumda. Haftaya yapılacak olan toplantı öncesinde Dolar endeksindeki kararsız seyir sürüyor. Dün açıklanan veri akışında ithalat fiyatları endeksinin aylık bazda düşüşü beklentileri aştı ve %1,8 olarak açıklandı. Parite üzerinde etkisi bulunmayan verinin enflasyon üzerinde negatif etkisi önemli olabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; geçtiğimiz yıl Aralık ayında başlayan yükseliş trendi üzerinde hareketine devam eden parite fiyatı için 121.75 / 122.00 aralığı önemli bir direnç bölgesi, buranın üzerinde kalıcılık sağlanması paritede alış pozisyonlarının artmasına neden olabilir. Bu ana bölgenin öncesinde ise 120.70 seviyesi ilk direnç seviyesini oluşturuyor. Yaşanabilecek geri çekilmelerde ise 120.40 / 119.20 / 118.90 seviyeleri destek olarak çalışabilir.

Dirençler: 120.70 / 121.40 / 121.75
Destekler: 120.40 / 119.20 / 118.90

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com