EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

·  Türkiye

o   TCMB Ağustos ayına ait yayınladığı aylık fiyat gelişmeleri raporunda Ağustos ayında tüketici fiyatlarının %0,4 oranında yükseldiğini ve yıllık enflasyonun da %7,14 seviyesine yükseldiğini belirtti. Ayrıca raporda bu dönemde ÖKTG-H ve ÖKTG-I endekslerinin yıllık artış oranlarının sırası ile 0,24 ve 0,35 puan artarak yüzde 7,83 ve 7,66'ya yükseldiğinin de altı çizildi.

·      ABD

o   Richmond Fed Başkanı Jeffrey Lacker, yaptığı açıklamada faiz artırımının güçlü olduğunu fakat nihai kararın 16-17 Eylül'de yapılacağının altını çizdi. Enflasyonun son yarıyılda %2'lik hedefe döndüğünü belirten Lacker, iş gücü piyasasında daha fazla gelişmenin hayata geçtiğini vurguladı.

o   IMF Başkanı Christine Lagarde, Ankara'daki G 20 toplantısında Fed'in faiz artrımadan önce fiyat istikrarından ve iş piyasasından emin olması gerektiğini söyledi.

o   ABD'de Ağustos ayında işsizlik %5,3 seviyesinden %5,1'e düşerken, istihdam edilen kişi sayısı da 173 bin kişi arttı. Artış beklentilerin altında kalırken, bir önceki ayki artış da 245 bin olarak revize edildi. Verinin detayları incelendiğinde saatlik ücretlerdeki aylık artış beklentilerin üzerinde %0,3 artış gösterdiği görülüyor.

o   IMF Başkanı Lagarde, yaptığı açıklamada bütün ekonomiler için ortak olan şeyin üretim eksikliği olduğuna dikkat çekti. Finansal sektör reformlarının ekonomik faaliyetler açısından önemli olduğuna değinen Lagarde, ülkelerdeki alt yapıların kamu ve özel sektör işbirliğini gerektirdiğinin altını çizdi.

·      Avrupa

o   Almanya'da Temmuz ayında fabrika siparişlerinde beklentilerin üzerinde %1,4'lük daralma gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemine göre fabrika siparişleri de %0,6 azalmış oldu.

·     Petrol

o   ABD'de aktif sondaj kule sayısı 877'den 864'e düşerken, düşüşün tamamı petrol sondaj faaliyetleri ile gerçekleşti. Aktif petrol sondajı gerçekleştiren kule sayısı 675'ten 662'ye düşerken doğalgaz faaliyetlerinde bir değişiklik gerçekleşmedi.

·     Çin

o   Dünyanın en büyük ikinci ekonomisine sahip Çin, 2014 büyümesini ilk açıklanan yüzde 7.4 seviyesinden aşığı yönlü revize etti. Ulusal istatistik kurumunun yaptığı açıklamaya göre Çin geçtiğimiz yıl yüzde 7.3 genişleme gösterdi.

Ons altında 1120 desteği üzerinde kararsız seyir sürüyor

Ons altın geçtiğimiz hafta açıklanan tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı sonrasında 1120 desteğinin altına doğru geri çekilme yaşamasının ardından bir miktar tepki gelmesiyle tekrardan mevcut desteğinin üzerine yerleşti. Ancak ons altındaki durumun zayıf olduğunu söyleyebiliriz. Geçtiğimiz haftanın işlemlerinde ons altında fon yöneticileri her iki yönde pozisyon kapatarak, portföylerinde altın yatırımlarını azaltmaya gittiler. Talebin ve hacmin azaldığı altında yükseliş yönünde trendin başlaması olasılığı biraz daha gerilemiş duruyor. Bugün ABD'de resmi tatil sebebiyle ABD piyasaları kapalı. Ons altın geçtiğimiz hafta oluşturduğu omuz baş omuz formasyonundan sonra yönünü aşağıya çevirdi. Bu süreçten sonra 1115 desteğinin kırılması durumunda satışların 1100 bandına doğru geri çekilmesi söz konusu olabilir. Ayrıca şunu da eklemekte fayda var; belirttiğimiz OBO formasyonun hedefi 1080 bandından geçiyor. Altına yönelik olumlu bir haber akışı almadığımız sürece geri çekilmelerin devamını bekleyebiliriz.

Dirençler: 1127/ 1133/ 1140
Destekler: 1115/ 1108/ 1100

Ham petrol 45$ üzerinde tutunmaya çalışıyor

Geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan ham petrol stok verilerinde petrol üretiminin düşmesine rağmen arz fazlası sorununun devam ediyor olması petroldeki yukarı yönlü hareketlerin sınırlı olmasına neden oldu. Ham petrol üretimi geçtiğimiz hafta 119 bin varil azalarak 2015 yılı başlarındaki seviyeye geriledi. Stokların artmasına rağmen üretimdeki düşüş geçtiğimiz haftaki yukarı yönlü hareketin ana eksenini oluşturuyor. Ayrıca Cuma günü açıklanan sondaj faaliyetleri raporunda ABD'deki petrol sondaj kule sayısının 675'ten 662'ye düşmesi de yine dikkat çekici. Genel resimde arz fazlası bitmiş değil fakat düşen üretim petroldeki ana trend üzerinde düzeltmeye neden oldu. Veri akışında bugün önemli bir veri bulunmamakla birlikte hafta içerisinde Euro Bölgesi büyüme verisi talep cephesindeki hareketlenme ile fiyatlara etki edebilir. Arz kanadında ise Çarşamba günü açıklanacak veriler önemli olacaktır. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselişte genel olarak 47,00 seviyesinin üzerindeki hareketlerde zorlanma görülüyor. Yükselişin devam etmesi açısından 47,35 direncinin üzerine çıkılması ve bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacak. Geri çekilmede ise ana destek 45,25 olmak üzere bu seviyenin kırılması durumunda 43,40 desteğine doğru geri çekilme görülebilir.

Dirençler: 45,25 / 43,40 / 41,80
Destekler: 47,35 / 48,30 / 49,40

EUR/USD partiesi haftaya 1,11 seviyesinde sakin başladı

EUR/USD paritesi 1,12 seviyesinden güç kaybetmesinin ardından 1,11 seviyesinde fiyatlanmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi 217K beklentinin altında 173K düzeyine doğru azalış gösterdi. Bununla birlikte Haziran ayı 231K'dan 245K'ya ve Temmuz ayı verisi ise 215K'dan 243K seviyesine yukarı yönde revize edildi. Verinin ardından EUR/USD paritesi 1,1090 - 1,1120 seviyeleri arasında hareket etti. Bugün Amerika Birleşik Devletlerinde işçi günü olması sebebiyle piyasalar tam gün kapalı olacak. Euro Bölgesinin en büyük ekonomisine sahip Almanya sanayi üretimi ile Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni açıklanacak. Almanya, Haziran ayında sanayi üretiminde gösterdiği %1,4 daralma ile zayıf bir tablo çizmişti. Temmuz ayı sanayi üretimi için %1,1 oranında artış göstereceğine yönelik piyasa beklentisi karşılanırsa, Bölgenin ortak para birimi olan Euro'da değer artışı yaşanabilir. Aksi durumda paritede geri çekilme gözlenebilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 200 haftalık hareketli ortalamanın geçtiği 1,1125 seviyesi üzerinde kalma çabaları görülüyor. EUR/USD paritesi bir süredir parite 1,12 seviyesi üzerindeki seyrini devam ettiriyordu. Şu an parite 1,1147 seviyesinde bulunuyor. Paritenin tekrar 1,12 seviyesinin üzerine tekrar yerleşmesi durumunda yukarı yönde ataklar yaşanabilir. Buna karşın 1,12 seviyesinin altındaki fiyatlamanın devam etmesi durumunda 1,1050 desteği devreye girebilir.

Dirençler: 1,1210 / 1,1275 / 1,1330
Destekler: 1,1100 / 1,1080 / 1,1050

GBP/USD paritesi 1,5170 desteği üzerinde tutunma gösteriyor.

GBP/USD paritesi, Cuma günü ABD'de açıklanan istihdam raporu sonrasında 1.5270 - 1.5170 arasında dalgalı bir görünüm sergiledi. Açıklanan istihdam raporuna göre Ağustos ayında tarım dışı sektörlerde sağlanan istihdam artışı beklentilerin oldukça gerisinde 173 bin seviyesinde gerçekleşti. Son dört aydır 200 bin altına düşmeyen istihdam artışında yaşanan gerileme ilk etapta Dolar'da değer kaybı yaratmış olsa da çalışma süresinde ve ortalama kazançlarda yaşanan yükseliş piyasada Dolar talebini yeniden canlandırdı ve paritenin 1.5170 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Bugün Amerika Birleşik Devletlerinde işçi günü olması sebebiyle piyasalar tam gün kapalı olacak. Diğer yandan İngiltere'de ekonomik veri akışında önem derecesi yüksek bir data açıklanmayacak. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Mayıs ayında başlayan yükseliş eğiliminin sonlanması sonrasında değer kaybının devam ettiği görülüyor. Paritede kısa vadeli olarak 1,5170 seviyesi destek görevini görmekte. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda 1,5090 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli oluşabilir. ısa vadeli grafikler incelendiğinde ise 1.5500 bölgesinden başlayan düşüş kanalı içine hareketin devam ettiği görülmekte. Kanalın yukarı yönde kırılması için 1.5320 seviyesi üzerine kalıcılık sağlanması gerekiyor.

Dirençler: 1.5220 / 1.5270 / 1.5320
Destekler: 1.5170 / 1.5045 / 1.5090

Lira'daki baskı gittikçe artıyor

USDTRY bu sabah 3.04'e yaklaşarak yeni bir rekor kırdı. Böylelikle Türk Lirasındaki değer kaybı sepet bazında %1'e yaklaştı. Ancak Doların TL'ye karşı yaşadığı bu yükselişi Dolar endeksine tamamen bağlamak yanlış olur. Lakin dün yaşanılan terör olayları, güvenlik riskini bir kez daha göz önüne getirerek TL'de değer kaybını körükledi. Aynı hareket EURTRY cephesinde de mevcut. TL'deki tansiyonun halen yüksek olduğunu ve 2.8850 seviyesi üzerindeki seyirlerin korunduğu sürece yukarı doğru atakların her an görülebileceğini sürekli hatırlatıyoruz. Ayrıca geçtiğimiz hafta beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon moralleri TL aleyhine bozmuş olabilir. Siyasi ve güvenlik risklerinin yanı sıra ekonomik verilerin de TL'yi bozucu yönde etki yapması, USDTRY'de ibreyi yukarı doğru ucu açık hale getiriyor. Teknik olarak ele aldığımızda 2.90'ın üzerine yerleşen USDTRY'de MACD günlük periyotta alım yönünde hacmini artırmış durumda. 3.04 rekor testinin ardından yaşanan kar realizasyonları sonrası kurda bir miktar geri çekilme yaşansa da satış pozisyonları bu süreçten sonra daha riskli olacaktır.

Dirençler: 3,03/ 3,0390/ 3,0450
Destekler: 3,0190/ 2,9840/ 2,9680

Dolar/Yen’de 118,30-80 desteği önemli olacak

USD/JPY paritesi geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan istihdam verileri ile yükselirken, ABD borsalarındaki zayıf görünüm ile yeniden düşüşe geçti. Manşet veri beklentilerin altında kalsa da verinin içeriğinin iyi olması Dolar'a güç kattı. Dolar veri ile birlikte güçlenirken, ABD borsalarındaki düşüş Dolar'daki güç kazanımını zayıflattı. ABD 10 yıllık tahvil faizinin de veri sonrası aşağı yönlü hareketi piyasada Eylül toplantısına ilişkin faiz artırımını desteklese de Dolar'ın hareketi ile faizin hareketi şu an için uyuşmuyor. Japonya'da ise yarın açıklanacak büyüme verisi önemli olacak. Çin'de ise Şangay endeksinin zayıf görünümü Yen talebini güçlü tutuyor. Paritedeki ana yönü ise belirleyecek olan ABD'de Fed beklentileri ile Asya piyasalarında Çin eksenli genel görünüm olacaktır. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 118,30-80 destek bölgesinden kuvvet alan paritede özellikle 118,30'un altına geçilmesi ve aşağısında kalıcılık sağlanması paritedeki geri çekilmeye ivme katabilir. Yükselişte ise ilk direnç 120,40 olarak dikkat çekiyor. Paritenin yeniden yükseliş trendine dönebilmesi için de 122,00 seviyesinin aşılması önemli olacaktır.

Dirençler: 120,40 / 121,40 / 122,00
Destekler: 118,80 / 118,30 / 117,15

Ekonomik Takvim

09:00 EUR Almanya Sanayi Üretimi(Aylık)(Temmuz) (Beklenti:1,1% Önceki:-1,4%)
09:00 EUR Almanya Sanayi Üretimi(Yıllık)(Temmuz) (Beklenti:0,3% Önceki:0,6%)
11:30 EUR Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni(Eylül) (Beklenti:16,0 Önceki:18,4)

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr