Borsa için kısmi uyarı: Riskli bölgedeyiz!..

Mehmet Çoban

Tekrar merhabalar… Piyasalar açısından hareketli sayılabilecek gelişmelerin yaşandığı bir yaz geçirdik değil mi? Cumhurbaşkanlığı seçimi, Kuzey Irak, Suriye, IŞİD, Ukrayna… Peki bu gelişmelere dikkat ettiniz mi? Cumhurbaşkanlığı seçimi haricindeki önemli sayılabilecek gelişmelerin hemen hepsi jeopolitik gelişmeler… Çok uzun süredir jeopolitik gelişmelerin gündemin bu kadar ön sırada olduğu ve bu kadar uzun süren bir dönem hatırlamıyorum… Peki siz hatırlıyor musunuz? Anlaşılan o ki ekonomik gelişmelerden çok daha fazla jeopolitik gelişmeleri takip edeceğiz piyasanın seyrini tahmin etmek adına…

Mehmet ÇOBAN / www.anapara.com

twitter.com/MCobanAnaliz




Girişi yukarıdaki kadar kısa tutalım mı bu sefer? İsterseniz direkt teknik görünüme girelim. Bir sonraki yazımızda biraz daha sohbet ederiz her ne kadar monolog olsa da…

Piyasaya kısaca şöyle bir bakalım… Bir süredir ‘kabaca’ 2,15 – 2,17 bandına sıkışmış bir dolar/TL paritesi… Yine bir süredir yine ‘kabaca’ 80 bin  - 82 bin 500 bandına sıkışmış bir borsa endeksi… Piyasa dedim ama piyasanın tamamı olarak sadece bu iki enstrüman anlaşılmasın.(?)

Şimdi biraz jeopolitik gelişmeler özetleyelim… Ukrayna ile başlayalım. Ateşkes söylemleri ayyuka çıkmasına karşın hala tam olarak netleşmeyen bir konu bu. Zaten bir ateşkes ile Ukrayna sorununu tamamen ortadan kalktığını düşünmek çok yanlış olur.  Anlayacağınız bu kanatta belirsizlik devam ediyor… Kuzey Irak ve IŞİD konusuna geçelim. Obama Çarşamba günü açıklama yapacak. Biz de merakla bekliyoruz. Çünkü ne söyleyeceği tam bir muamma. Konumumuzdan dolayı Türkiye ile ilgili bir şeyler de söyleyebilme ihtimali hayli yüksek. Söylerse ve çözüm için sıcak çatışma gösterirse o zaman belirsizlik yerini daha ‘kötümser’ bir belirsizliğe bırakacak. Gördüğünüz gibi bu kanattan da haberler pekiyi değil…

Yazımızın girişinde jeopolitik konuların piyasalar üzerinde en etkili dönemlerden birini yaşadığımızın altını çizmiştim. Bir önceki paragraftaki beklentiler dikkat ederseniz genelde olumsuz. O zaman piyasa ile ilgili beklentilerimizi bu olumsuzluk üzerine kurmak biraz daha doğru olabilir görüşündeyim.

Bu bağlamda; Dolar / TL’nin 2,15 seviyesinin altına gelmemekteki ısrarı, gelse bile hemen 2,15 seviyesini üzerine çıkma isteği oldukça aşikar. Her ne kadar yukarı denemelerin 2,17 seviyesi civarlarında satışlarla karşılaşsa da 2,15’in kuvvetli destek olarak görünmesi daha önemli. Özellikle borsa için önemli bir anekdot faizler… Piyasada beklenti 25 baz puan daha indirim için uygun ortam olduğu yönünde. Bu beklenti karşılanabilir. Ancak bunu fiyatlanmasını piyasa kısmen de olsa yaptı gibi.

Sonuç olarak; yukarıda belirttiğimiz gelişmeler dikkat ederseniz,  bu söylemler BIST için pek olumlu değil. Teknik açıdan ise 82 bin seviyesinin üzerinde kalınması olumlu. Bu endeksin 83 bin  -  84 bin 300 bandına taşıyabilir. Ancak endeksi daha üst seviyelere taşıyacak yeterli hikaye şu an için yok. Bu sebeple olası yükselişlerin teknik görünüm sebebiyle gerçekleşebileceği ve büyük oranda kar satışlarıyla karşılaşacağı unutulmamalı. Olası geri çekilmelerde ise 80 bin 200’lü seviyeler bana göre stop-loss olarak kullanılmalı. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda 79 bin 500 seviyesi ara destek noktası olmak üzere 78 bin 200 – 78 bin 400 bandına doğru endeksi çekebilecek öneme sahip. Ancak asıl önemli destek noktasının 76 bin 500’lerde olduğunu hatırlatmak isterim. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda aşağı yönlü yeni risklerden bahsedeceğiz.



Özetlersek; borsada yukarı hareketlerin sınırlı ve riskli, aşağı hareketlerin de oluşma riskinin olduğu borsacıların hiç sevmediği, ne al ne sat diyebildikleri riskli bölgedeyiz. Bu seviyelerden hisse senedine yatırım yapmak için risk katsayınızın oldukça yüksek olması lazım…

Hayata dair küçük bir not; geçtiğimiz günlerde Tanfer Klinik kurucularından Dr. Nihat Tanfer ile keyifli bir sabah kahvaltısında buluştuk. Konuklarımız arasında 10 aylık bir bebek olan Ceylin de vardı. Yerde kendi kendine oynarken bir ara geri geri emeklemeye başladı. Annesi bu duruma müdahale etmek istedi. Ancak Dr. Nihat Bey bu durumu güzel bir sözle engelledi: Bazen geri geri gidersin, sonra emeklersin, sonra da yürürsün… Sağlıklı olan da bu değil mi sizce de. Aslında şu an tam da borsanın ihtiyacı olan şey. Belki de Ceylin’in stratejisini borsa da izler ya da öyle bir döneme girmiştir… Dikkat!

Bol kazançlar…